今年一季度，特斯拉以及燃油车的降价潮袭来，不少国产新能源车企都遭遇了“开门黑”，在为2025年争取门票的关键一年，这场冲击加速了新能源车企的分化。

进入5月，新能源厂商相继公布了4月销量。经历了一季度的洗礼，4月厂商们过得如何？

(资料图)

9家车企连涨3个月

目前已经公布销量的18家新能源车企，整体趋势是向上的。

按照同比的口径，18家车企中有11家可以同期比较，其中，只有小鹏、零跑和赛力斯汽车（以问界系列为主）出现了同比下滑，另外8家均同比上涨。其中，理想汽车同比增速最快，高达516.3%。另外有埃安同比增速301.6%；极氪同比增长279.1%；岚图同比增长210%；北汽蓝谷（极狐）同比增长136.4%。

由于去年上半年遭遇了供应链困境、原材料上涨等问题，今年以来上述问题已经缓解，因此，本月出现同比上涨并不意外。

而按照环比看，18家车企中17家可以环比，其中，连续3个月上涨的有9家，超过半数；连续2个月上涨的有1家。环比增长最快的是零跑汽车，环比增长41.4%。此外，合创汽车环比增长35.3%；理想汽车环比增长23.3%；极氪环比增长21.6%。

环比下滑的有创维、深蓝、赛力斯汽车、smart、蔚来和北汽蓝谷。北汽蓝谷环比下滑53.7%，是环比下滑幅度最大的车企。蔚来次之，环比下滑35.8%。smart环比下滑25.7%；赛力斯汽车环比下滑19.7%。

4月，17家车企销量的中位数为7079，3月份的中位数是7002辆，销量的平均数为21164辆，3月则是20970辆。同比、环比均有上涨，虽然涨幅不大。

这是一个相对积极的信号，年初的冲击波影响还在，但国产厂商展现了非常强的韧性。

韧性或许也与行业整体的增长有关系，乘联会数据显示，4月1-16日，新能源车市场零售22.3万辆，同比增长89%，同比增速超过乘用车市场的整体增速。处在增长期的新能源市场，可谓水涨船高。

在这样的阶段，销量不仅要涨，还要涨得快。但从目前展现的趋势看，厂商间分化的趋势变得越来越明显。

第一、第二梯队基本定型

强者越强的态势在本月继续加强。

在所有厂商中，比亚迪一直都是独一档的存在，是唯一一个月销破20万辆的车企，其它车企相比有数量级的差距。自2月以来，比亚迪销量环比持续增长。甚至比亚迪旗下的豪华车品牌腾势都连续两个月销量过万。

比亚迪之下，上汽、吉利、长安的新能源汽车月销量也在3-5万辆之间，不过这三家机构都是多品牌战略，目前并未披露新能源子品牌的具体销量。

从去年12月起，埃安和理想逐渐跻身第二梯队。这两家车企本月销量/交付量都创造了历史新高，埃安连续第二个月销量破4万，理想连续第二个月销量破2.5万，态势非常迅猛。

如果能维持这样的态势，这两家车企将锁定第二梯队的两个名额。

第一第二梯队不但销量好，而且增长的势头也很强势。而第三、第四梯队的表现依旧非常挣扎。4月已公布销量的18个车企中，只有哪吒和腾势的月销量在1-2万辆之间，比上个月减少了1家（可比口径）。

具体到车企，哪吒汽车本月交付量仍然过万，但10%的环比增速与第一、第二梯队相比并不算快。原本第三梯队的蔚来则是掉头向下，从月销破万跌到只有6658辆。小鹏和零跑在复苏，仍然没有回到第三梯队。

处于起步阶段的车企，即便同比、环比的基数小，也没有出现明显的增长。智己4月只比3月多卖了2辆；岚图多卖了312辆；创维汽车环比甚至还出现了下滑。

可以看到，排名越靠前、销量越高的车企，反而增速越快，排名越靠中下游的车企，表现越波动，马太效应的趋势很明显。

如果说车企都在争取2025年的门票，那么目前，埃安和理想是身位非常靠前的车企，其他车企的表现至少4月还看不到明确的信号。

新势力：2023销量进度滞后

不少车企在年初公布了雄心勃勃的销量目标。2023年，比亚迪计划达到300万辆，埃安力争销量达到50万，理想30万、哪吒25万、蔚来24.5万、小鹏和零跑20万左右。随着4月销量的公布，这些车企的进度也有了新的进展。

宏观看，车企前四个月销量进展普遍有些滞后，2023年过去三分之一，但车企销量普遍离33%还有距离。特别是新势力车企，完成度低于传统车企的新能源品牌。

细分来看，理想、比亚迪、埃安是进展顺利的车企，分别完成了26.1%、25.4%和24.3%，考虑到下半年消费市场还会进一步恢复，依然很有希望完成目标。其中，理想无疑是信号最积极的新势力，虽然定的目标是新势力车企中最高的，但却是最有可能完成预期目标的车企。

零跑和小鹏的销量进展最慢。这两家车企前4个月都没有任何一个月交付过万，严重拖累了进度，目前分别只完成了9.6%和12.7%。

零跑虽然完成度更低，但上升趋势明显，3月调整价格，发布增程款C11后，销量台阶跃升明显。小鹏的形势相对严峻一些，P7i开始交付后，没有显著带动销量，4月交付量只比3月多了77辆。

哪吒和蔚来前四个月表现中规中矩，分别完成14.9%和15.4%。但不同之处在于，哪吒一直保持增势，蔚来则更显震荡，在3月和4月销量环比持续下滑，接下来实现销量目标的压力持续增加。

传统车企：多数未能延续3月增势

3月，不少传统车企的新能源品牌普遍展现了昂扬向上的态势，然而本月，这一势头产生了分化。

极氪大有脱颖而出的迹象。4月销量站上8000台，前四个月复合增长率37.5%。考虑到低价车型极氪X还未正式交付，重新实现月销过万或许就在5月。

除了极氪，合资品牌合创汽车交付量4193辆，也站上了新台阶。此外，部分品牌也保证了一定的增长。东风汽车旗下岚图4月交付3339量，环比增加312辆；智己4月销量2009辆，环比增加了2辆。

但也有品牌的表现没能延续增势。北汽蓝谷在3月销量陡然破万，而本月又掉头向下，4768台销量环比腰斩。长安旗下深蓝4月交付7756辆，环比下滑9.5%，也没能延续3月的强势表现。smart本月的销量也掉到4390辆，环比下滑25.7%。赛力斯汽车则更加挣扎，本月销量没能达到3000辆，环比下滑了19.7%，甚至不如问界M5第一个完整交付月的销量。

明显能够看出来，4月已经是非常明显的“几家欢喜几家愁”。并且，销量与价格往往并不呈现明显的正相关，产品和品牌的认可度在发挥越来越重要的作用。低价依然有效，比如零跑的降价确实起到了效果。但高价也并非不能在销量上有亮眼表现，同样是30万以上价位，理想和极氪态势积极。

重点企业理想汽车：产品为王的路要走通了？

李想在分享创业心得时，就曾表示，其从0到1的特长在于“理想汽车面对家庭用户群体的产品能力”。

围绕这个垂直细分群体打造的产品能力，让理想找到了安身立命的根本。

按照结果导向，理想的产品确实受到了市场认可，按照乘联会3月的销量数据，理想L7、L8、L9都跻身新能源SUV销量前10名，车型数量仅次于比亚迪。理想几乎不受市场波动的影响。

4月开始，理想L7 air开始交付，按照预计，从这款产品开始，理想月交付超3万辆是保底。

再接下来，纯电车型，低于30万的车型都将相继登场，或许能阻挡理想的只有生产能力。

蔚来——呼唤“阿尔卑斯”

从去年到今年，蔚来的销量一直时好时坏。很难长期持续月销破万。

李斌曾表示，目前的产品组合可以支持蔚来每月3万辆的销售目标。但本月只有6658的销量，将蔚来送到“蔚小理”垫底的同时，也将这个设想击碎。

仅从销量来评估蔚来并不合理，毕竟其产品价格更高。可现实情况是，支撑蔚来销量的是价格最低的ET5。按照乘联会3月的数据，ET5已经是蔚来唯一上榜的车型。而其他车型，上榜都在变得困难。这样的产品配置，也许部分月份可以冲击3万辆，但可能更多月份还会徘徊在1万辆左右。

ET5的竞争力同时也证明，以蔚来目前的品牌形象和产品号召力，向低价位布局依然很有市场。

作为最早一批造车新势力，蔚来定价虽高但不会只满足于高端市场。在这个抢占市场的关键阶段，无论是“阿尔卑斯”还是“萤火虫”，都变得十分迫切。

哪吒——GT能否扛起大旗？

4月，哪吒汽车交付量为11080辆，环比增加了993辆，虽然破万，但增速中规中矩。

哪吒汽车的销量分层很明显，低价位的U和V仍然是绝对主力，销量占比77%。哪吒S在4月交付2237辆，环比仅增加1%，处于缓慢增长的状态。

影响哪吒S交付量的关键，或许产能是关键原因，但产能背后则是产品结构。

4月，哪吒首款双门四座纯电跑车GT车型开始交付，售价区间17.88万-22.68万元，对于轿跑这算是较低的价格段，但对于哪吒，却在U和V之上，起到丰富价格层次的重要作用。

冲击20万以上的价格区间，哪吒有进展，但进展不大，但主力产品继续围绕在10万元左右，对于经营和品牌形象没有实质性的提升，哪吒GT是优化产品结构的关键产品。

GT只交付了不到两周，交付295台，目前没有参考性。5月将是GT的完整交付月，这个月可能会是哪吒销量产生变数的关键周期。

极氪——让人期待的X

极氪4月销量继续走高，8101辆的表现环比增长21.6%。

极氪的强势之处在于，其目前的001和009车型都是30万以上，极氪的平均售价甚至超过蔚来汽车，009甚至起售价高达50万。

去年四季度，极氪仅凭两个车型就实现平均销量过万，今年一季度，极氪遭受打击，但前四个月几乎每个月都能站上新台阶。极氪001始终能够跻身乘联会的销量榜单。这样的表现，让人不由得想起当年的理想ONE。

4月，极氪发布了X车型，起售价进一步降到18.98万元。低价往高价走也许会困难重重，但高价往低价迈进，对销量的提振会极为明显。蔚来、理想等品牌都得到了印证。

背靠吉利，极氪具备量产能力，这就意味着，今年下半年，极氪很可能会成为重要的搅局者。

合创——无心插柳柳成荫？

当初，广汽与蔚来合作成立了合创汽车，并不被外界看好。

广汽有埃安，蔚来有自己的品牌，合创属于爹不疼娘不爱的角色。但随着2021年完成增资扩股，引入珠江投管集团，蔚来渐渐淡出，合创反而慢慢走了出来。

4月，合创汽车交付量达到4193辆，环比增长35.3%，是目前已公布销量车型中增速最快的车企之一（也与3月基数小有一定关系），取得了新的突破。

今年上海车展，合创公布了MPV车型合创V09，载激光雷达、支持潮改，产品相对差异化，避开了竞争最惨烈的产品线，这或许也会是合创跃上更高台阶的关键。

总结：

4月，车企之间的差距在进一步拉大，有的车企面临严峻形势；有的车企已经打出了牌，静待市场变化；有的车企已经释放了积极信号。逆水行舟，这一年，注定会是连增长的不够快都有可能掉队的关键阶段。

简要报告

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