7月27日消息，美国当地时间周二，谷歌母公司Alphabet公布了截至6月30日的2022年第二季度财报。财报显示，Alphabet第二季度营收697亿美元，同比增长13%;净利润160亿美元，同比下滑13.5%;摊薄后每股收益1.21美元，同比下降11%。财报发布后，Alphabet股价在盘后交易中上涨逾2%。

划重点

谷歌母公司Alphabet第二季度营收增长13%，这是自疫情爆发以来增长幅度最低的季度;谷歌搜索广告业务营收实际上超过了预期，但YouTube广告、云计算和Alphabet“其他押注”部门的收入都低于预期;YouTube广告收入依然惊人，但是这个视频巨头的增长速度已经降到了两年多来的最低水平;谷歌云计算部门继续快速扩张，包括建设新的办公室和将互联网服务引入新社区;除了宏观经济因素外，谷歌还面临着监管、竞争加剧等诸多挑战;

一、营收增长速度放缓

净利润下滑

——Alphabet第二季度营收为697亿美元，与去年同期的619亿美元相比增长13%，但低于分析师普遍预期的699亿美元;

——Alphabet第二季度净利润为160亿美元，与去年同期的185亿美元相比下滑13.5%;

——Alphabet第二季度摊薄后每股收益1.21美元，与去年同期的1.36美元相比下降11%，低于分析师普遍预期的1.28美元;

——Alphabet第二季度运营利润为194.5亿美元，与去年同期的193.6亿美元相比略有增长;利润率为28%，低于去年同期的31%;

——Alphabet第二季度其他收入(或支出)净额为亏损4.39亿美元，而去年同期为收入26亿美元;

——Alphabet第二季度流量获取成本(TAC)为122亿美元，而去年同期为109亿美元;

——截至6月30日，Alphabet员工总数为174014人，而截至去年第二季度末为144056人;

2、按照业务划分

——Alphabet第二季度搜索和其他业务营收407亿美元，而去年同期为358亿美元;

——Alphabet第二季度YouTube广告收入为73.4亿美元，而去年同期为79亿美元，低于分析师普遍预计的75.2亿美元;

——Alphabet第二季度Google Network收入83亿美元，而去年同期为76亿美元;

——Alphabet第二季度“其他押注”收入为1.93亿美元，与去年的1.92亿美元相比基本持平;

——Alphabet第二季度谷歌云收入63亿美元，而去年同期为46亿美元，低于分析师普遍预期的64.1亿美元;

——Alphabet第二季度广告总收入563亿美元，而去年同期为504亿美元;

——Alphabet第二季度谷歌服务总收入628亿美元，而去年同期为571亿美元;

3、按地区划分

——Alphabet第二季度在美国营收为327亿美元，与去年同期的282亿美元相比增长13%;

——Alphabet第二季度在美洲其他国家营收为43.4亿美元，与去年同期的33.6亿美元相比增长29%;

——Alphabet第二季度在亚太地区营收为117亿美元，与去年同期的112亿美元相比增长4%;

——Alphabet第二季度在欧洲、中东、非洲(EMEA)的营收为205亿美元，与去年同期的191亿美元相比增长8%;

4、现金及等价物179亿美元

截至2022年6月30日，Alphabet拥有的现金以及现金等价物为179亿美元，而截至去年第二季度末为209亿美元;Alphabet持有的有价证券价值1070亿美元，而去年同期为1187亿美元;Alphabet资产总值约为3552亿美元，而去年同期为3593亿美元。

5、Alphabet CEO皮查伊：长期投资深度计算机科学

Alphabet和谷歌首席执行官桑达·皮查伊(Sundar Pichai)表示:“在第二季度，我们的业绩由搜索和云计算业务驱动。多年来，我们在人工智能(AI)和计算方面的投资有助于使我们的服务对消费者更具价值，对各种规模的企业都非常有效。随着我们更加专注，我们将继续以负责任的态度长期投资于深度计算机科学。”

Alphabet和谷歌首席财务官露丝·波拉特(Ruth Porat)表示:“我们为支持长期增长而进行的持续投资体现在了第二季度的稳健表现中，该季度营收为697亿美元，同比增长13%，按不变汇率计算增长16%。我们专注于负责任的资本配置，以支持我们的增长机会。”

二、多项业绩不及分析师预期

1、搜索广告业务依然坚挺

Alphabet第二季度业绩接近分析师预期，令该公司股价上涨，这家全球最大在线广告销售商避免了Snap等竞争对手极度令人失望的数据，这不禁让人松了一口气。

市场研究机构FactSet和Refinitiv的数据都显示，谷歌搜索广告业务营收实际上超过了预期，但YouTube广告、云计算和Alphabet“其他押注”部门的收入都低于预期。

投资者几周来始终在为迎接财报做准备，分析师下调了对广告支出的预期。社交媒体公司Snap和推特公布的季度业绩令人失望，也加剧了人们的担忧。Snap股价在上周四公布财报后暴跌25%，大批科技公司正在放缓或停止招聘。

工资上涨以及燃料和其他物品价格上涨，迫使许多广告买家今年削减了营销力度，甚至包括谷歌等互联网服务的广告。在疫情封锁期间，谷歌是许多公司与消费者联系的重要纽带。

由于美元走强，包括Alphabet在内的美国大型跨国公司在转换海外收入时带来的现金也越来越少。Alphabet表示，汇率影响了3.7%的营收增长。

2、YouTube广告收入增速放缓

谷歌的广告业务占季度收入的81%，销售额为562.9亿美元，略低于预期的566.7亿美元。近年来，广告开支削减对社交媒体公司的伤害超过了对谷歌的伤害。它通过广告市场上更丰富的功能带来收入，而且搜索广告对客户来说更容易生成，因为它们通常只包含文本。

客户有时会优先考虑搜索广告，理由是他们可以获得更好的回报，这是因为市场营销通常针对的是积极搜索相关物品的人。

不过，YouTube仍然拥有巨大的广告收入，在第二季度达到了73.4亿美元，但是这个视频巨头的增长速度已经降到了两年多来的最低水平。

谷歌及其母公司Alphabet提供的数据显示，YouTube第二季度的广告收入仅增长了4.8%，这低于华尔街的预期。分析师预计YouTube广告收入同比增长7%，至74.9亿美元。此前，YouTube第一季度的广告销售额就与分析师预期差距较大。

去年同期，YouTube营收增长了84%，达到70亿美元，而在新冠肺炎疫情爆发的2020年第二季度，YouTube的营收仅增长了5.8%。Alphabet最初于2019年首次公布YouTube广告收入。

除了通胀上升等宏观经济阻力外，分析师们还猜测，YouTube广告收入正在下降，原因是该平台迅速崛起的、类似TikTok的短视频功能YouTube Shorts正在从核心服务中分走流量。谷歌上个月宣称，YouTube短视频的月活跃用户超过15亿，而其在过去几个月才开始测试短视频广告。

伯恩斯坦(Bernstein)分析师上周写道，在YouTube和更广泛的在线广告领域开始出现裂痕后，投资者正在关注谷歌的搜索业务“能否继续以惊人的利润率运营”。

3、在云计算领域继续扩张

在第二季度，谷歌云部门的销售额同比增长35.6%，达到62.8亿美元。该业务本季度录得8.58亿美元的运营亏损，这反映出谷歌在努力追赶亚马逊和微软在云计算市场上的巨大支出。

与此同时，Alphabet正在扩大其云计算雄心，包括建设新的办公室，并将Google Fiber互联网服务引入新的社区。

4、放缓招聘

Alphabet公布第二季度营收较去年同期增长13%，这是自2020年第二季度以来的最慢增速，当时疫情抑制了包括旅游在内的许多领域的广告需求。

谷歌在互联网搜索、导航和视频流媒体市场占据主导地位，被视为在线广告业务发展的风向标。在社交媒体公司推特和Snap上周公布疲弱业绩之后，上述放缓表明，这个对许多互联网公司的健康至关重要的行业进一步走软。

和许多同行一样，Alphabet最近开始放慢部分团队的招聘速度，以更好地管理支出。同样在第二季度，谷歌表示，将提高全职员工的薪酬，并彻底改革其绩效评估体系，以缓解员工与领导层之间的紧张关系。

谷歌首席执行官皮查伊本月表示，该公司“无法免受经济逆风的影响”，将在今年剩下的时间里放缓招聘步伐，并敦促员工“更有创业精神，更紧迫、更专注地区工作”。谷歌发言人上周表示，公司将暂停大部分新员工招聘两周，以便团队能够更好地规划员工需求。

三、面临诸多挑战

除了宏观经济因素外，其他因素也引发了人们对Alphabet潜在营收增长放缓的担忧。在世界各地反垄断监管机构的审查下，Alphabet从外部软件制造商开发的应用程序销售中抽取了较小的分成。

此外，立法者还可能对谷歌占主导地位的搜索业务采取监管行动。最近有报道称，针对谷歌广告技术业务的新一轮反垄断诉讼最快可能在今年夏天到来。谷歌还面临美国多州总检察长联盟的诉讼，这些诉讼与对谷歌隐私和垄断控制的担忧有关。

由于世界局势紧张，谷歌暂停了在俄罗斯的业务，YouTube的广告收入也随着广告客户的增加和减少而波动。

尽管如此，Insider Intelligence的数据显示，在规模为6020亿美元的全球在线广告行业中，谷歌预计将保持29%的市场份额，并连续第12年保持最大市场份额。

本月早些时候，谷歌失去了一个重要的销售合作伙伴。流媒体巨头Netflix表示，它已经选择微软的广告技术来帮助其首次在其流媒体视频服务上投放广告。

四、股价上涨逾2%

美国当地时间周二，Alphabet股价收跌于2.56%，报收于美股105.44美元。截止本文发稿，该股在盘后交易中上涨逾2%，目前为美股108.4美元。在过去52周，该股最高股价为152.1美元，最低股价为102.1美元。按照周二收盘价计算，Alphabet市值约为1.384万亿美元。

今年以来，Alphabet的股价已经累计下跌超过27%，跌幅超过了标准普尔500指数的整体跌幅。7月15日，Alphabet将其股票按照1：20的比例进行了拆分，在Snap和推特业绩导致该股下跌之前，曾短暂提振了股价。

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