近期A股半导体板块迎来反弹，半导体主题基金的净值迅速“回血”。

恰在此时，美国知名半导体公司英伟达警告称，二季度销售额将远低于预期。另一大芯片巨头英特尔的业绩表现也难言理想。

海外巨头业绩不佳会不会影响市场情绪?国内半导体主题基金能否继续走强?我们拭目以待。

//半导体主题基金净值迅速“回血”//

数据显示，截至8月8日，近一周回报居前的权益类基金均为半导体主题。

近1周回报TOP20

值得一提的是市场关注度较高的基金经理蔡嵩松，其管理的诺安优化配置，近一月回报15.99%，位居权益类之首。

近1月回报TOP20

需要指出的是，诺安优化配置是蔡嵩松刚刚接管的一只迷你基金，在近期半导体行情的推动下，使得蔡嵩松的任职回报达到20.26%，同类排名第一。

因为蔡嵩松接手诺安优化配置是7月2日，因此该基金具体投资方向还要看三季报的持仓才知道。

诺安基金科技组表示，近两年，相关企业处于市场占有率提升的过程;之后几年，将迎来市场占有率继续提升叠加上下游大规模扩产的过程。这类公司估值处于历史相对低位，成长空间大。

此外，押注半导体的还有郑巍山管理的银河创新成长和尤国梁管理的长城久嘉创新成长。

郑巍山在银河创新成长的二季报中表示中长期来看，短期的行业景气度波动或者分化，并没有改变国产半导体长期向好的趋势。另外，国产化趋势也并没有改变。

//美国半导体巨头业绩报警//

一家主要芯片制造商发出增长放缓警告后，美股科技公司股价下跌。

具体来看，美国知名半导体公司英伟达(Nvidia)警告称，由于最近几周个人电脑游戏收入下降，该公司第二季度销售额将远低于预期。英伟达是一家图形芯片制造商，长期以来一直与几大科技趋势密切相关。

英伟达表示，持续的供应链中断在短期内对销售造成压力，但该公司的长期增长和盈利前景保持不变。

在英伟达发表上述言论后，视频游戏制造商Take-Two Interactive股价下跌，该公司在盘后公布业绩。费城半导体指数(SOXX)下跌1.5%，人们担心计算机芯片的繁荣即将结束。纳斯达克指数股价从盘中的涨超1%，到收盘小幅下跌0.1%。

英伟达股价下跌了近6%，不过其表现要好于该公司上次警告将出现亏损时的表现。2019年1月公布的预告令该公司股价在一个交易日内下跌了近14%。

英伟达公布的财报显示，公司第二季度收入预计约为67亿美元，环比下降19%，比上年增长3%，主要反映游戏收入低于预期。游戏芯片收入为20.4亿美元，环比下降44%，比上年下降33%。数据中心收入为38.1亿美元，环比增长1%，比上年增长61%。

英伟达表示，营收低于预期主要是由于宏观经济不利因素导致渠道合作伙伴销售减少，进而使其产品销售下降。除了减少销售之外，该公司还与渠道合作伙伴实施了定价计划，以应对预计将持续到第三季度的市场挑战。

此外，由于受到供应链中断的影响，数据中心的收入虽然创下了纪录，但还是略低于公司的预期。

英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)表示：“随着季度的推进，我们的游戏产品销售预期大幅下降。”“由于我们预计宏观经济状况将继续影响销售，我们与合作伙伴采取行动，调整渠道价格和库存。”

英伟达执行副总裁兼首席财务官Colette Kress表示：“本季度产生的巨额支出，反映了我们之前在零部件严重短缺时期做出的长期采购承诺，以及我们目前对持续的宏观经济不确定性的预期。”

Kress 指出：“我们相信，公司的长期毛利率状况是向好的。我们已经放慢了运营费用的增长速度，在管理短期盈利能力的同时平衡长期增长的投资。我们计划继续回购股票，因为我们预计将产生强劲的现金流，并在未来实现增长。”

另一大芯片巨头英特尔的业绩表现也难言理想，公司第二季度的营收比华尔街的预期低了15%，其数据中心芯片业务的营业利润几乎消失了。英特尔将营收低于预期归咎于个人电脑销量的下滑和“竞争压力”，但同时指出，其最新数据中心处理器中发现的一个漏洞将导致该芯片的大批量出货推迟到明年。

用于个人电脑，以及智能手机等领域的芯片市场表现疲软，已经持续了数周。电子游戏也正在经历夏季低迷期：游戏发行巨头艺电(Electronic Arts)和动视暴雪(Activision Blizzard)上周分别公布了第二季度净预订量同比下降的报告。由于云计算巨头的强劲资本支出，数据中心的需求保持相对稳定，但如果出现重大衰退，英伟达未来几个季度的需求也可能下降。英伟达周一没有就当前或未来几个季度发表任何评论。

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