周二，两市继续反弹，权重与题材携手上行，板块表现活跃，市场赚钱效应回暖，成交放大。上证指数收于2671.89点，上涨17.99点，涨幅0.68%，成交1567亿元；深圳成份指数收盘8010.07，上涨91.02点，涨幅1.15%，成交2084亿元。28个申万一级行业除食品饮料外全部上涨；其中：电子、轻工制造和医药涨幅居前。

从涨幅榜来看：

1）OLED板块异军突起，东材科技、彩虹股份、智云股份、京东方A等10余股涨停，隆华科技、华印科技、万润股份等多只个股涨幅居市场前列。消息面上，据东方财富网报道，华为近日公布了将在今年2月份重磅发布5G折叠手机的消息，市场普遍认为随着智能手机的普及，以至厂商创新乏力进而导致消费者换机需求也大幅减缓，但近期火热的5G通信和可折叠手机有望重燃了市场对于手机创新方向的关注，拉动换新需求。目前来看，华为手机2018年出货量已经超过2亿台，已经成为国内OLED面板最大的潜在客户，所以随着2019年国内多条面板产线的量产， 国内OLED面板行业将迎来新的发展机遇，建议投资者可适当关注。

2）生物医药板块大涨，四环生物、康龙化成、海南海药等10余股涨停，交大昂立、千山药机、华东医药等纷纷跟涨。消息面上，据东方财富网报道，2月11日国务院常务会议，部署加强癌症早诊早治和用药保障的措施，决定对罕见病药品给予增值税优惠。受政策利好消息影响，医药相关板块反应积极，仿制药、抗癌等板块都处于涨幅前列。医药板块去年受带量采购及上市公司“黑天鹅”事件的影响，跌幅较大，今天在消息影响下出现强劲反弹，脉冲行情的可能性居大，以此判定医药板块开始新的行情为时尚早，后市个股走势可能会出现分化，建议投资者保持关注。

3）二胎概念午后异动频频，截止收盘，金发拉比大单封涨停，爱婴室、戴维医疗、安奈儿、秀强股份、麦趣尔等多只个股纷纷大涨。消息面上，据新浪新闻报道，国家卫健委表示，关于对符合条件并生育二孩的家庭给予奖励的建议，反映不少家庭现实的呼声，采取经济手段可以在一定程度减轻很多家庭的经济顾虑和压力，刺激生育意愿，但能否直接给予二孩家庭奖励，仍需进一步研究测算和政策论证。相关板块及个股受政策刺激走强。

从跌幅榜来看：

食品饮料板块今日小幅收跌，老白干酒、口子窖、贵州茅台等跌幅居前，消费品1月以来保持较强的走势，资金因素是近期行情的重要推手，北上资金持续大幅流入，外资加仓A股速率加快从而为市场提供了边际增量资金，而价值蓝筹是外资比较青睐的标的，预计这种趋势仍有望得到延续，因此，我们认为消费板块回调即为买入机会，建议投资者保持关注。

假日归来，市场连涨两天，今日盘中沪指高点达到前期箱体的上沿。我们预计这里短期仍有整固需求，毕竟这个平台堆积了不少成交和套牢筹码，突破上行还需要蓄势和成交量的配合。从沪深300指数来看，目前已经冲过和沪指相对应的这个平台，正在向去年10月8日的向下跳空缺口进军，这个可能也提示着沪指未来的反弹进程和目标。涨幅最落后的小盘股指数近期正在加速补涨，可能成为短期踏空资金主要配置方向。从基本面上看，目前市场对经济回落预期比较充分，对贸易战缓和的预期在提升，对宏观政策的放松较为期待，海外市场连续三个月的动荡也有所缓和。当然，后期仍需关注几个风险，包括上市公司业绩下滑、宏观刺激消退后的利好兑现、海外股市反弹受阻后的重新动荡等。目前，中美贸易谈判进入最后半月的冲刺阶段，另外美联储暂缓加息的预期市场也已经反应的较为充分，需要密切关注市场何时重新担心经济下滑的预期。

当然，考虑到市场对春季行情预期强烈，叠加海外股市在长假期间表现平稳，我们认为短线市场具备继续走高的动能；但从中长期的角度来看，经济下行趋势并未扭转，而两市成交量能在3500亿也存在明显瓶颈，这都将制约行情反弹高度。操作上，建议投资者可以短线参与热点板块的轮动机会，不过分追高。

配置方向上，两条主线：超跌成长股+绩优蓝筹股。

1、超跌成长股由于弹性较好，且前期受大盘杀跌影响调整幅度较大，短期更受市场活跃资金青睐，其中以人工智能、国产芯片、国产软件、新能源车、苹果概念等为代表，股价表现上更具短线爆发力，但建议投资者注意时机把握，不宜过分追高。

2、绩优蓝筹股由于安全边际高和低估值，更受外资的喜好，股价表现更为稳健，其中以消费蓝筹和大金融为首，建议投资者可以同时关注。

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