行业背景

8月1日据中国基金报消息，自7月以来，NAND上游厂商有明显提价意愿，部分主控芯片需求迫切。现货市场上，从6月开始DRAM价格止跌，已经连续2个月呈现持平，为2022年3月以来首次出现这种情况。

(资料图)

之前，存储芯片作为半导体周期弹性最大的细分领域，就已经在价格上跌破了历史最低位置(DRAM价格距离最高点下跌超60%），此后在美光、海力士、西数&铠侠、三星等存储厂商自22Q4的减产下，内存价格才在底部趋于稳定！

今年来，随着供需的逐步好转，国内外巨头们也陆续发布了稳价提价的通知。据美国调研公司发布的报告显示，内存供应商目前倾向于价格稳定，下半年PC DDR5内存预计会涨价2-5%，服务器DDR5内存则会上涨5-10%，已有厂商在7月份就开始调涨3季度内存价格。

按照以往的规律，存储行业的周期大致为4年，而今年下半年大概率将迎来实质性的周期反弹。中银证券认为伴随着周期复苏以及算力投资的加速，存储作为周期弹性最大的半导体细分领域有望迎来beta行情。

中航证券指出，随着近几年云计算和人工智能应用的发展，面对计算中心的数据洪流，处理器、内存发展速度不均衡，数据搬运慢、搬运能耗大等问题成为了计算的关键瓶颈。

在此背景下，存算一体、HBM、CXL等新兴存储技术路径备受关注，尤其是HBM已经成为高端AI服务器标配，TrendForce预估2023年全球HBM需求量将年增近六成，2024年将再成长三成，存储市场前景持续向好。

建议重点关注兆易创新：国内存储芯片产业龙头，闪存月产能全球前五。

东芯股份：公司是国内少数可以同时提供NAND、NOR、DRAM完整解决方案的公司。

香农芯创：海力士的大陆云服务存储的唯一代理商，代理产品有DDR5、HBM等高端存储器。

板块【存储芯片】

今年来，得益于AI的爆发以及供需关系的好转，存储芯片指数从底部强势反弹，走出来一波涨幅近30%的技术性牛市走势。

目前板块随着AI的降温以及行业中报较差的影响，从高位回落至60日线附近，不过随着3-4季度业绩的反转+叠加AI服务器需求的拉动，预计相关产业链上下游企业，有望重启强势行情。

板块特色：行业是未来10年中美科技逐力主战场，以集成电路为代表的半导体是国家战略发展的新兴产业，外部竞争事件将加速国产替代进程。

板块逻辑：①价格见底周期拐点反转②巨头并购整合是周期见底标志③AI加速需求端回暖④国产替代大势所趋。

三、概念个股

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