上市保险公司年报季临近结束，非上市险企的偿付能力报告披露也临近尾声。

根据券商中国记者不完全统计，截至目前，寿险公司中有合众人寿、渤海人寿、前海人寿、上海人寿、信泰人寿、珠江人寿等6家偿付能力不达标，产险公司则有安心财产、阳光信保、渤海财险等3家偿付能力不达标。

值得一提的是，上述9家不达标保险公司中，安心财险属于偿付能力充足率而风险综合评级均低于监管要求;其余5家险企偿付能力充足率虽达标，但由于最新一期风险综合评级为C类或D类，最终偿付能力未能达标。

券商中国记者了解到，修订后的《保险公司偿付能力管理规定》将监管指标扩展为核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率、风险综合评级三个有机联系的指标。具体来说，核心偿付能力充足率衡量保险公司高质量资本的充足状况，不得低于50%;综合偿付能力充足率衡量保险公司资本的总体充足状况，不得低于100%，风险综合评级衡量保险公司总体偿付能力风险(包括可资本化风险和难以资本化风险)的大小，不得低于B类。这三个指标均符合监管要求的保险公司，为偿付能力达标公司;其中任一指标不符合监管要求的，为偿付能力不达标公司。

安心财险指标再创新低

在9家偿付能力不达标保险公司中，安心财险依然是问题最严重的一家。

往前追溯，2020年四季度之前，安心财险的偿付能力始终维持监管及格线之上。时至2020年四季度，其偿付能力急转直下，综合偿付能力充足率及核心偿付能力综合率降至-175.83%，在此之后这两项指标每况愈下。

券商中国记者注意到，2020年四季度末，安心财险风险综合评级仍为B，2021年一季度直接由B降至D，且此后一直维持D评级。

2021年四季度末，安心财险的核心、综合偿付能力充足率再创新低，均为-326.12%，加上风险综合评级为D，3项监管指标均未达标。

作为国内四家持牌互联网保险公司之一，成立于2016年的安心财险一度备受瞩目。但这些年来，该司一直没能摆脱亏损的魔咒。2016年至2021年，安心财险的净利润分别-0.73亿元、-2.99亿元、-4.95亿元、-1.06亿元、-5.78亿元及-1.95亿元，合计亏损超17亿元。

安心财险坦承，“公司目前主要面临偿付能力严重不足，车险和人身险业务无法正常开展的风险。公司管理层正在全力推进融资工作进展，以期从根本上缓解偿付能力及流动性方面面临的压力，减少负面舆情对公司经营带来的不利影响。”

阳光信保连续C评级

在前述9家偿付能力不达标的保险公司中，阳光信保也是较为特殊的一家。

这家险企同样成立于2016年，是我国首家市场化运营的专业信用保证保险公司，由阳光财产保险股份有限公司、重庆两江金融发展有限公司和安诚财产保险股份有限公司共同发起设立，目前注册资本金30亿元人民币。

2021年四季度偿付能力报告显示，该司核心偿付能力充足率及综合偿付能力综合率均为760.09%，远超监管标准，但最新一期风险综合评级结果仍为C类，依然未达标。

阳光信保透露，该公司于2021年上半年启动了全面战略转型工作，但短期内业务尚未形成规模，战略转型成效尚未充分体现;在操作风险方面，因执行有效性层面仍有不完善之处，在一定程度上影响操作风险管理工作效果。“公司2021年第二季度和第三季度风险综合评级结果均为C类，主要是战略风险和操作风险两方面原因导致。”

2021年10月14日，阳光信保收到重庆银保监局出具的《行政处罚决定书》，针对该决定书提出的问题，公司已经或正在进行整改。

公司表示，根据《保险公司偿付能力监管规则(1-17号)》各项要求，结合公司实际风险管理工作情况，公司各事业部和各职能部门修订、发布多项风险管理制度，并梳理、优化相关管理流程。

成立以来，阳光信保一直维持着惨淡的业绩。2016年-2020年，阳光信保保险业务收入分别为0.33亿元、1.3亿元、2.52亿元、1.53亿元、0.25亿元，净利润分别为-0.8亿元、0.08亿元、0.28亿元、-3.9亿元、-8亿元。2021年四季度，阳光信保保险业务收入仅为69.6万元，净利润亏损近6546.6万元。

关键词： 安心理财 上市保险公司 上市险企 中国人寿