近日，又有两家券商宣布正式上线基金投顾业务。

5月26日，光大证券(601788,诊股)推出“金阳光管家”基金投顾业务品牌。就在一周前，国金证券(600109,诊股)基金投顾品牌“国金100”正式上线。截至目前，两批共计29家获得基金投顾试点资格的券商中，正式对外展业的券商已扩容至19家。

券商中国记者了解到，基金投顾业务近期又迎新变化。今年以来，不少券商在深耕内部客户以外，纷纷开始发力外部渠道，积极与蚂蚁、天天基金、理财通、蛋卷等平台合作，还有券商成立了专门的团队拓展外部渠道。截至目前，已有7家券商在蚂蚁上线了基金投顾业务。

又有两家券商上线基金投顾业务

2021年7月，光大证券及国金证券均作为第二批试点券商获得基金投顾试点资格。经过近一年的筹备，两家券商于近日相继宣布该业务正式上线。

5月26日，光大证券基金投顾业务正式上线，推出“金阳光管家”业务品牌。

记者获悉，光大证券将打造风险特征稳定的基金投资组合作为基金投顾业务的基础。

光大证券相关负责人表示，基金投顾业务前期需要规模和案例的积累，才能对员工和客户起到示范作用。公司在业务开展之初业务重点将放在投教、投研、顾问服务等方面。该人士还表示，顾问服务是基金投顾业务的核心，将从两方面来落实。

首先，光大证券基金投顾业务关注客户每一笔投资需求，通过对客户每笔投资全面需求进行分析，在匹配相适的基金组合。“而不是以我们能提供的解决方案为中心，从而由过往的‘以产品为中心’真正做到‘以客户为中心’。”

其次，光大证券依托自身的专业、人才及金融科技等优势，打造“有温度、高频率、易接触”的投前投中投后全流程顾问服务模式。据悉，光大证券为每位基金投顾业务客户提供一名基金投顾服务人员陪伴客户长期投资的过程，客户也可随时通过光大证券金阳光APP查看基金组合持仓、收益及交易等详情信息。

就在一周前，国金证券于5月20日宣布其基金投顾品牌“国金100”正式上线，首批开放5个组合并配备“组合策略智能匹配系统”。

据国金证券相关负责人介绍，“国金100”基金投顾主要有四个特点：一是“体系精选”，“国金100”建立了五维基金管理人严选和四层基金产品筛选机制，体系化的严选基金管理人和基金产品作为组合策略的产品池;二是“智能匹配”，通过投资者财富目标和风险承受能力，智能匹配适合的组合策略;三是“专业投资”，基于公司专业投研团队的研究成果，通过具有丰富投资经验的交易团队操作，使组合策略的执行更加专业;四是“全程陪伴”，通过投前、投中、投后全周期陪伴服务，投资者可以及时获得组合策略的运作情况及涨跌原因。

展业券商扩容至19家，积极拓展外部渠道

据券商中国记者梳理，随着国金证券及光大证券的基金投顾业务正式上线，截至目前，两批共计29家获得基金投顾试点资格的券商中，正式对外展业的券商已扩容至19家。

其中，首批的国联证券(601456,诊股)、银河证券、国泰君安(601211,诊股)、中金财富、华泰证券(601688,诊股)、中信建投(601066,诊股)、申万宏源(000166,诊股)等7家券商均已对外展业。第二批获批券商中，展业的券商已经扩容至12家，包括中信证券(600030,诊股)、招商证券(600999,诊股)、国信证券(002736,诊股)、东方证券(600958,诊股)、兴业证券(601377,诊股)、财通证券(601108,诊股)、中泰证券(600918,诊股)、南京证券(601990,诊股)、华宝证券、山西证券(002500,诊股)、国金证券、光大证券。

近期券商基金投顾业务的动作不断。券商中国记者注意到，除了在券商自有APP上深耕内部客户以外，今年以来，不少券商开始发力外部渠道，积极与蚂蚁、天天基金、理财通、蛋卷、陆金所等第三方平台就基金投顾业务进行合作，还有券商成立了专门的团队拓展外部渠道。

例如，在支付宝的基金“投顾管家”专区，包括国联证券、中信建投、申万宏源、中金财富、财通证券、国泰君安、中国银河(601881,诊股)证券等7家券商均已上线了基金投顾组合。另外，今年4月，中金财富也宣布其基金投顾服务——公募50已登录腾讯理财通平台，成为首家为理财通微智投提供策略建议服务的券商。

(申万宏源、国泰君安等券商基金投顾业务已上线蚂蚁“投顾管家”)

部分券商则选择了与财经大V牵手，率先在部分第三方平台占据先发优势。

今年1月，百亿基金保有规模超百亿元的大V“银行螺丝钉”宣布加盟东方证券。截至今年5月中旬，包括“鸡司令”“韭菜投资学”“股市药丸”在内的多位基金大V选择入职华宝证券，而“揭幕者”“北漂的民工”等大V则选择将组合转交给华宝证券进行升级管理。

华宝证券相关负责人向记者表示，第三方平台上线投顾组合的前提是具备基金销售资格。不同三方平台在投顾业务上结合自身优势和客户群体呈现了不同的特点，有的以互联网运营为主，有的以传统线下服务为主，有的以机构客户服务为主。

“投顾机构具备较强的投研能力和服务能力，而三方平台拥有特定的客户群体。以买方投顾为基础的基金投顾业务，与以往单纯的基金销售有着本质的区别。在买方投顾的业务模式下，各方都从客户利益出发参与其中，充分发挥各自的优势，共同服务于投资者，对投资者更有益处。客户的需求被充分重视和挖掘，实现客户、渠道、投顾机构三赢的局面。”该人士说道。

此外，随着基金投顾业务的开展，券商在基金投顾业务上的布局也日趋体系化。

近日，华泰证券推出买方投研服务中心——省心研究院。据悉，省心研究院将全方位地为华泰财富管理提供资产研究、产品研究、市场分析、策略算法、资产配置等五维能力的服务，致力于在保持研究专业性的同时，站在客户视角，以通俗易懂的方式回答客户真正关心的投资问题，成为大众客户身边的投资智库。公开数据显示，截至2021年12月末，华泰证券“省心投”参与客户数量超过70万，管理规模(AUM)达到195亿元。

不以短期规模为考核目标

记者采访发现，在当前行情下，如何稳定地发展基金投顾资产管理规模仍是相关从业者较为关注的问题。从各券商签约规模来看，公开信息显示，包括华泰证券、国联证券、国泰君安、东方证券的基金投顾签约规模相继突破百亿元。

某华东地区大型券商的基金投顾人士告诉券商中国记者，对于基金投顾业务而言，规模因素非常重要，是业务长期有效发展的基础。“因为长期的发展，要建立在业务是可以持续盈利的基础上。买方投顾业务应当是我们与客户共同达成利益的一致，如果规模起不来，大量的成本将无法覆盖(包括投研支出、内容、平台及系统的建设等)，也无法发展好基金投顾业务。”

“但是，我们如果仅以规模为导向，对业务短期内的发展是不利的。就算将规模视为重要目标，我认为也应当考核的是长期而非短期的规模。”该人士表示，市场在短期内波动是客观规律，恰恰是由于许多客户无法有效地在市场波动下保持定力，造成了“基金赚钱，基民不赚钱”的情况，而基金投顾业务地目的就是希望帮助客户长期持有，进行资产配置及有效定投，而这些都不是短期内能实现的，有赖于长期的市场培育。

国金证券基金投顾负责人向券商中国记者表示：“公司并不把‘规模’作为基金投顾推广的首要目标，我们希望把‘基金投顾’这种投资方式‘匹配’给适合这种模式的投资者，进而提升公司财富管理服务的整体价值。在财富管理市场中，有很多的投资者，他们或者不了解证券市场及产品、或没有时间去盯盘分析市场、或者有资金但是懒得去操作、或者过往自己投资公募基金效果不好，这些投资者都是基金投顾的匹配客户，适合去体验‘基金投顾’这个财富管理模式。”

国金证券表示，在接下来的推广中，重点是做好三件事情：第一，通过精准匹配的方式，为基金投顾模式的潜客匹配到适合的组合策略;第二，根据客户大类资产配置方案的建议，引导客户科学理性的配置参与“基金投顾”的资产比例;第三，持续的做好陪伴服务，解决客户在投前、投中、投后可能遇见的各种问题。国金证券相信，只有通过“服务”让客户感受到基金投顾的价值，客户才会真正认可基金投顾的模式，而当客户认可基金投顾模式的时候，“规模”会是一件自然而然的事情。

以“服务”赢得客户

记者注意到，打造基金投顾体系时，在投研之外，多家券商纷纷将目光更多地聚焦在“顾”的部分。

华宝证券相关负责人向券商中国记者表示，基金投顾业务重视的是“三分投七分顾”，成功关键在于做好顾，改变投资者非理性的投资行为，引导其以价值投资获得长期收益，这个过程势必是漫长的。

“我们更看重长期的引导结果，陪伴投资者长期坚持做正确的事是我们的初心。在买方投顾这项业务上，各个阶段可能会有不同的机构涌现，但能一直走到最后赢得成功的一定是那些能真正理解买方精神、能够持续为投资者创造价值的机构。”上述华宝证券人士说道。

国金证券相关负责人表示，基金投顾是财富管理服务的一种方式，归根结底还是以“服务”赢得客户。当前行情下，很多投资者可能因为震荡而对市场产生“不信赖”的心态，这时候财富管理服务机构更应该用专业、理性来做好客户的陪伴工作。

“当下，需要引导投资者树立长期投资的理念，了解资本市场盈利的根本逻辑。同时，在权益市场相对估值点位来开启基金投顾业务，可以说也是个非常好的时机。我们可以运用更多的资产配置理念，同时灌输投资者正确的投资理念以及树立良好的投资信心。”该人士说道。

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