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挑战前低,怕不?

文章来源:雪球网  发布时间: 2023-07-10 09:02:56  责任编辑:cfenews.com
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又到天桥底下说书时间。

简单公布一下仓位数据。


(资料图片)

本周散户仓位数据80.59%,较上周下降2.26%。最近一段时间,散户仓位上升明显,对应着接下来行情就就调整;散户仓位下降明显,则行情有所表现。

本周散户仓位下降,见证奇迹的时候到了。

……

开始一周复盘。

先说结论。

我个人维持A股目前就是底部区间的判断,但在底部震荡需要时间,打破这种格局,要么是政策的推动,要么是经济周期见底,企业盈利好转来推动。

在我的认知里,底部是一个区间震荡,并非一个点。有一些朋友,执拗于很狭隘的某个点,必然会让自己每天的情绪在行情的波动中起伏不定。

谈谈感受。

熬底的过程是挺无聊的。自然而然,我也会受到一些盘面的波动、市场资讯以及大家悲观的情绪所干扰,在很多时候我会静下心来,多思考一下,多积累一些知识点,不断去优化自己的体系。

并不是谁与生俱来面对这个市场就能淡定的,无非是多积累一点,经历一些,反思总结多一些。

过去近两个月,公众号的文章也应用了很多数据来验证底部区域的一些特征。同时,由于这个周期比以往更加复杂,所以,并不存在一下子深V起来的行情。这种底部震荡的行情,需要时间,需要确认,确认的是经济的底部。

从目前的情况来判断,主流看法是三季度末,可能是企业盈利的底部。但我更愿意将这个看法打个折,往后推一推。我常说的,机构过于乐观,所以盈利底有可能是四季度甚至是明年一季度。只要有预期的确认,相信大A股顺周期的方向会有所表现。而事实上,A股近八成的方向,其实和经济周期密切相关,所以到时也就有了普涨的行情。

说到震荡的区间,我觉得有必要偶尔运用技术面来解读一下盘面给出的信息。

从现在沪深300的走势可以看出,市场情绪之下的技术面给出的信号,支撑位依然是下方缺口3750点的范围。而过去这一波沪深300的反弹刚好在压力趋势线之下,那自然要重新回踩前期6月8日的低点,确认是不是真底?

下面说一下短期的看法。

我观察了一下,周五晚上人民币升值了,A50也飙升了,这点是利好A股的。如果明天能带动A股企稳反弹,在技术面上还是在前期低点获得支撑,这一点是偏大概率的。

我估计很多朋友看到这个图形,有一定技术面基础的朋友应该清楚这个是震荡三角形的末期,最终震荡到极窄的区间,则会选择向上或者向下的突破。

其实,最基础的技术面分析,就在国家要求的证券从业资格考试中,大家真有兴趣适当了解下技术面,可以读一读,未必就一定要去参加考试。

而正如我说的,目前市场在确认基本面底的过程。如果基本面偏利好,选择向上突破的概率是大的;否则,继续下探等待基本面的回归。

但是,对于左侧布局的朋友而言,当前沪深300指数估值11.65倍,处于近十年27%的百分位,这是有性价比的位置。自然而然是,越跌越买。其实,万一真向下,估值则会更低,就更有性价比,我相信向下的空间也是相当之有限的。所以,回到今天标题的灵魂发问,挑战前低,怕不?

其实,也是不用怕的。

我觉得左侧或者右侧买入,属于不同性格,不同认知的策略,二者并不矛盾。就好像饮食,有的人喜欢清淡,有的人喜欢重口味。所以,天桥下也别总灵魂拷打大树,为什么不等右侧再买入。

因为我的认知有限啊,就好像我上面写着,究竟企业的盈利底部是三季度、四季度还是明年一季度?股票市场是不是这一次会明显抢跑经济周期底部?是不是有突发的利好政策?

面对这些问题,我能做的就是坚持模糊的正确,底部区域多买一些,通过定投或者档差买入来平滑成本,这应该是一种笨方法,但对于普通的投资者来说,放弃了精准择时的方法,换来的是一种底部区域获得平均成本的做法。

我自己是接受这种方法的。每个人的性格不同,所面临的环境不同,方法自然不同。所以,有些朋友会问道,大树我有50万,怎么分配?有100万怎么分配?

面对这样的问题,其实我很难回复。按我自己的心路历程,每个人最终会摸索出一套适用自己的方法,但这需要时间。

……

上面属于模糊的正确。

消息面上,有一些利好,中美之间的交流,我写文章这会还没有正式官宣的内容,但可能整体还是挺友好的。虽然,这件事情在我看来,属于司马昭之心,路人皆知,又或者是无事不登三宝殿的类型。但是,也得承认阶段性存在缓和,对于我们来说或者也有一些向好博弈的筹码。这对于资本市场而言,也是好事。

美联储加息的消息,7月底这次,基本上已经是板上钉钉的事情,市场肯定也充分的兑价了。至于9月加不加,现在市场没有充分定论。我个人倾向于,美联储不会轻易罢休。所以,阶段性来看,这个节点,利空消息似乎正在逐步出尽。

短期也没那么悲观,但还是按自己的节奏出手就行。

……

至于方向,炒题材这种,很多时候是应对资讯或者某类政策迅速的反应,而且这一类往往是要放下基本面去持股,这种我实在是拿不下手,不踏实。这类也是游资和量化机构擅长的方法,我也不过多谈论。顺周期的方法,如消费,周期等等,其实今年表现肯定是不好的,有很多在底部趴着,甚至近期还不断创新低。这一类,当前可能起不来,但作为左侧买入类型的投资选手,我还是比较感兴趣的,已经有了一些仓位,只是啥时候出手买更多的仓位是一个比较难的问题。

最近的方向,还是更倾向芯片方向是否会出现更好的布局机会。但这个方向,和我上面大方向说的一样。目前,机构也是在揣测三季度是不是库存底?但事实上,可能是四季度,甚至是明年一季度。

所以,你说这个时候,满仓干?是有风险的,万一去库存不及预期,这个位置买得过多,过早,后期面对不及预期的杀跌,那要深度套牢一段时间。套牢的帐户,虽然说只要信仰在,肯定能扛过去,但过程中的那种不爽,我也不是圣人,自然也会有的,只是相对大家来说,这种不适的感觉我会适当的轻一些。

但在TMT产业链的顶端,芯片作为硬件,是不可以放弃的方向。现在炒的通信,计算机甚至是智能汽车,哪个不是需要芯片的?

更何况,这是一个国家在制高点上需要去突破的科技方向。特别是,半导体的设备方向,现在观察下来,相对于其它行业还远谈不上内卷。思考一下,中国其它有优势的方向,电池,光伏现在卷成啥了?

所以,接下来,既然也认定芯片在周期的底部,我还是会继续加码在芯片方向的筹码。但我也提醒自己,不要过于乐观,还是要控制好仓位。有可能真得半年后才有真正的行情。那现在就做好熬的准备。

以上为个人认知及思考,仅供参考。

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一切还是辣么Perfect!

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