这个星球上空，似乎笼罩着一个魔咒——

美联储的每次大动作，对新兴国家来说，都是一次轮回。

上世纪80年代初，美联储加息，拉美国家债务危机被引爆，巴西一蹶不振;

上世纪80年代末，美联储加息，西欧失去了5年，日本失去了15年;

上世纪90年代末，美联储加息，亚洲金融危机爆发，东南亚、日本崩盘，一夜之间国民财富人间蒸发，哀鸿遍野，满目疮痍。

膨胀—巅峰—破灭，这是泡沫的宿命轮回，也是美利坚最锋利的镰刀。

如今，魔咒再一次响起。

1

美联储，暴力加息

昨天深夜，我们正在熟睡的时候，大洋彼岸传来重磅消息。

当地时间15日，北京时间16日凌晨，美联储公布了6月联邦公开市场委员会(FOMC)会议声明。根据声明，美联储将联邦基金利率目标区间——

上调75个基点 ，至1.5%-1.75%之间。

回顾美联储的历史，加息75个基点以上的情况极为罕见。上一次还得追溯到1994年之前，换句话说，这次美联储加息的幅度——

创下了近28年以来的记录。

如此暴力的加息方式背后，美联储收紧货币政策的急迫可见一斑。

在这次加息之前，2022年以来，美联储已经加息两次。今年3月，上调了25个基点;5月初，又宣布加息50个基点。

而且，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，加息还将继续——

下次会议最有可能是50个基点或75个基点。

随之而来的问题是，美联储加息到底意味着什么?

从机制上来说，美联储加息是指美国联邦储备系统管理委员会在华盛顿召开议息会议后，决定货币政策的调整，上调联邦基金利率。

注意，这里的“加息”和我们通常理解的存款利息是不一样的，它指的是美国联邦基金利率，也就是银行和银行之间为了应急互相拆借彼此闲余资金的利息。

美联储相当于美国的央行，而加息，就是美联储提高自己借钱给商业银行的利率。商业银行拿钱变贵了，那它放贷的利率，也会变高，整个市场利率都会抬升。简单来说——

借钱的成本，更高了。

借钱的成本一高，很多人就会开始降低借钱去投资的意愿，另一方面，更多人愿意把钱存进银行，市场上流通的钱就变少了。

市场上的钱少了，手里的钱更值钱了，物价也就慢慢降下来了。

那么，这一次美联储为什么加息如此粗暴，如此急迫?

答案是为了尽快抑制通胀。这次加息之后，美国联邦公开市场委员会做出了一个郑重承诺——

将让通胀率回落至2%。

美联储急匆匆暴力加息的背后，一场超级大通胀正在席卷美国大地。

2

通胀“炙烤”美国

美联储激进的加息之下，外界纷纷担忧，这将加剧美国经济陷入衰退的风险。

英国《金融时报》本月的一项调查研究就显示，近70%的受访经济学家认为，美国经济将于2023年陷入衰退，更有经济学家称，“衰退就在今年”。

就连美联储自己，也大幅下调了今年美国经济增速预期，从3月时预期的2.8%下调至1.7%。

冒着经济衰退的风险也要疯狂加息，美联储图什么?答案是降通胀，对美国来说，眼下的通胀形势，已经到了不得不降温的地步。

根据6月10日的数据，5月美国CPI同比上涨了8.6%，涨幅创下近40年来的新高。

这个数据什么概念呢?这里解释一下，CPI(居民消费价格指数)是衡量消费品价格变化的指标，从消费者的角度衡量价格变化。同时，CPI也是衡量购买趋势和衡量通货膨胀的重要方法。一般来说——

当CPI>3%的增幅时，会被认定有通货膨胀的风险。

也就是说，3%就已经是警戒线了，而刚刚过去的5月份，美国的CPI飙到了8.6%!

美国通胀创下历史新高的背后，是各种消费品价格的飞涨。过去一年，美国的家庭食物指数上升了11.9%，是自1979年4月以来的最大年涨幅。乳制品、谷物、水果和蔬菜统统都在涨价，肉禽鱼蛋类更是上升了14.2%。

能源指数，在过去一年上升了34.6%——

汽油指数上升了48.7%，燃料油指数上升了106.7%，电力指数上升了12.0%，天然气指数上升了30.2%……

还有房价，疫情以来，美国房价以创纪录的速度攀升，创下了30年来最大涨幅。高盛曾预测到2022年底，美国房价将继续上涨16%。如果这个预测对了，2022年将成为美国房地产有史以来最热的一年。

我之前看到过一个新闻，在去年的美国，一个房源，88个人排着队抢，其中77个人可以全款支付;为了买到房子，无数买家在房门口“安营扎寨”，昼夜守望。

这种疯狂抢房的场面，我上一次见到还是在深圳。

啥都在涨，就是美国人民的工资没涨。资料显示，美国5月份实际平均时薪同比下降了3.0%，这是物价上涨连续第14个月超过了工资。

根据英国报姐的消息，41岁的美国女教师Christina Seal意识到她的薪水已经无法再养活自己和两个孩子的时候，不得不撸起了袖管，开始卖血为生。

加一桶油的价格从70美元变成了80美元、买一根黄瓜又贵了好几块、孩子的玩具已经贵到买不起……这样的生活，不止Christina Seal一个人在经历。

根据宾州大学华盛顿商学院的估计，因为燃料、食品、住房成本的大幅增加，美国家庭每月平均要比疫情前多花3500美元，才能购买相同数量或等值的商品服务。

高通胀之下，大家都不想消费了。密歇根大学公布的6月消费者信心指数初值仅为50.2，创历史新低，远低于预期值的58.2。

为了降低生活成本，成千上万的美国人甚至开始往墨西哥迁移。一些底层民众，甚至只能走上卖血、偷窃、抢劫的道路。

把物价降下来，已经成为美国最紧迫的问题之一。

3

美联储加息魔咒

看着高企的通胀，美国选择了简单粗暴的加息。

但在很多经济学家看来，美联储按下加息按钮的同时，随着美元的回流，美国又将完成新一轮的“全球收割”。在他们看来，美国“减息放水—加息收缩”的过程，实现了三次收割——

从过往历程来看，美联储的8轮加息周期，但凡是“经济过热/加息周期+资源国战争/油价上涨”的组合，都指向利率曲线倒挂和经济衰退。

从其他国家的视角来看，美国的这轮组合拳则充斥着残酷和痛苦。

上世纪中期，拉美国家受到「新自由主义经济学」的影响，向美国借了大量外债发展经济，开放国内市场，允许外国资本和商品自由进来。

大量的热钱流进了房地产和股市，催高金融泡沫。当地人无心搞实业，都将钱投进股市中，坐等升值。

一切都那么美好，直到1979年，美联储加息。大量资金从拉美地区流出，又回到了美国银行，只剩下被薅了好几层的羊，在高位接盘。

拉美地区原本欣欣向荣的「繁华经济」，在资本逃离后瞬间枯萎，房地产变得一文不值，股价像坐过山车一样刺激。而且由于长期忽略工业建设，拉美国家的失业率大幅飙升，局势动荡，犯罪频发，逐渐走向破败。

到了1986年底，拉美国家的债务总额达到1万亿美元。欧美国家则借着救火的名义，将那些破产企业、房地产、股票和矿业资源迅速抄底。

正是通过这种金融殖民，美联储剿灭了一个又一个新兴国家。巴西、阿根廷、日本、泰国、韩国……美国的金融收割机所到之处，遍地疮痍，惨不忍睹。

唯一的例外，似乎是中国香港。

原因是，当年有一个大boss在为香港撑腰。索罗斯们背后资金再多，也比不过boss庞大的美元储备，最终黯然离去。

依托着美国的军事和经济等强势地位，美元不断和黄金、石油、钢铁、煤炭、有色金属等大宗商品挂钩。在这个基础上，美国做的事很简单，用印钞机生产大量美元，然后在全世界采购商品，让别人服务自己。

有人说，背靠强势的美元，美联储已经成为实质意义上的“世界央行”。

稍微观察一下，你就会发现，美联储的加息、减息很有规律——

需要收割全世界财富时，减息;收割得差不多了，加息。

那些回流到美国的热钱，又被华尔街输出到海外，开启新的全球收割之旅。

4

尾声

在美元依旧强势的背景下，美联储的暴力加息，势必将再次席卷全球，引发一轮新的“超级加息接龙”。

今年以来，截至目前全球已有超过27个国家宣布加息60多次。加息幅度最大的乌克兰，高达1500个基点(15%)。加息次数最多的是秘鲁，每个月都加息50个基点，合计6次。

另一方面，哪怕全球加息，通胀依然在逼近。疫情以来，为了救经济，各大央行像比赛一样印钱，早已水漫金山。

根据美国财政部此前公布的国际资本流动报告，中国美债持有量为1.0601万亿美元，是仅次于日本的美国第二大债权国。

随着美联储的疯狂加息，一场金融硬仗，已经在路上了。

关键词： 美联储加息 国家债务危机 日本国债被收割 美联储加息75点