原标题：三十而立 上海国际金融中心建设迈入关键之年

来源：金融时报

本报记者 张末冬 杨毅

从2018年的“迈入新时代的上海国际金融中心建设”，到2019年的“加快国际金融中心建设，推动经济高质量发展”，再到今年的“上海国际金融中心2020：新起点、新使命、新愿景”，陆家嘴(10.950, -0.01, -0.09%)论坛见证和推动了上海国际金融中心建设不断前行。

第12届陆家嘴论坛将于2020年6月18日至19日举办，连续三年将主题聚焦上海国际金融中心建设，足见上海现阶段定位与发展方向。

自上世纪90年代上海国际金融中心建设正式开启，30年来，上海国际金融中心建设已取得重大进展，并逐渐成为世界金融治理新的重要力量。

在2019年陆家嘴论坛上，中国人民银行行长易纲提出，进一步加快以人民币金融市场和资产管理为基础的上海国际金融中心建设。中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清表示，中央金融管理部门将一如既往支持上海的改革开放。中国证监会主席易会满也表示，将继续采取有力措施，积极支持上海证券市场、商品期货市场和金融衍生品市场健康发展，积极支持资本市场重大改革开放措施在上海落地实施，积极支持资本市场各类产品、机制创新在上海先行先试，积极支持上海资本市场各类主体做优做强做大。

在2020年3月最新一期全球金融中心指数（GFCI）排名中，上海首次晋级全球第四位，排名在纽约、伦敦和东京之后，显示了国际投资者对上海国际金融中心建设的信心。

继往开来，临港新片区给予上海新的发展机遇和想象空间。同时我们也要看到，与全球重要的金融中心相比，上海仍存在一些短板和弱项。如何发展与合作，将成为在6月18日开幕的第十二届陆家嘴论坛的重要议题。

人民币国际化蹄疾步稳

2020年对上海国际金融中心建设有着承上启下的重要意义，其对人民币国际化也有着举足轻重的深远影响。

早在2009年，国务院通过《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》，明确提出上海至2020年基本建成“与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心”目标。

IMF最新数据显示，截至2019年四季度末，人民币外汇储备资产约合2176.7亿美元，占全球官方外汇储备资产的1.96%，位列第五位；据环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）数据，2020年4月，在基于金额计算的全球支付货币排名中，人民币市场份额为1.66%，位列第6位。

“人民币国际化是一个长期的过程，现阶段我们应增强政策主动性，并发挥好上海国际金融中心建设对于促进人民币国际化所起到的渠道作用。”上海新金融研究院（SFI）理事长屠光绍评价道，人民币国际化的实现存在不同渠道，如支付与贸易结算、直接投资、市场管理与金融交易等。金融市场的建设为促进金融交易和资产管理提供了重要渠道，加强金融市场的建设有助于拓宽金融交易渠道，进而推动人民币国际化进程。另外，金融市场建设作为渠道本身，又能够催生由贸易结算和直接投资等其他渠道带动的资产管理需求。因此，金融市场建设不但本身作为渠道可以推动人民币国际化进程，还可以与其他渠道配合，共同有效推动人民币国际化进程。

2019年8月6日，国务院印发《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区总体方案》，提出要大力提升人民币跨境金融服务能力，拓展人民币跨境金融服务深度和广度；支持开展人民币跨境贸易融资和再融资业务；鼓励跨国公司设立全球或区域资金管理中心等。

今年2月，经国务院同意，《关于进一步加快推进上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》发布，从临港新片区金融先行先试、更高水平加快上海金融业对外开放、金融支持长三角一体化发展等多角度出发，深化金融供给侧结构性改革，推进我国金融业对外开放。

人民币国际化、自贸试验区建设正逐渐成为相互促进、有益补充的“黄金搭档”。自贸试验区建设的深入推进正在成为中国参与全球经济、推动制度创新的重要载体；同时，自贸试验区建设也离不开人民币国际化的政策配套。人民币国际化是经贸强国建设的必然要求，金融创新是自贸试验区建设的重要任务。

可以预见，随着“一带一路”建设深入推进，包括上海自贸区新片区在内的自贸区加快发展等，人民币国际化将继续稳步推进。上海将进一步加快全球人民币金融资产配置和风险管理中心建设，不断健全金融基础设施，进一步完善金融服务体系，着力提升人民币市场的深度和广度，促进人民币国际化进程。

科创板开板一年成果丰硕

在2019年陆家嘴论坛上，科创板正式开板，拉开了资本市场试点注册制的序幕。这块植根于上海证券交易所的资本市场改革“试验田”，开板一年来运行态势良好，主要制度安排经受住了市场检验。

数据显示，截至6月5日，106只科创板股票较发行价平均上涨159%。交易活跃度较高，开通科创板交易权限的投资者达527万。科创板上市公司达到106家，总融资1230.60亿元。科创板坚守板块定位，支持和鼓励“硬科技”企业上市，支持科技创新效果逐步显现。

据了解，中国证监会下一步将按照错位发展、适度竞争的原则，统筹科创板发展与资本市场其他板块改革的关系。支持科创板尽快形成一定规模，树立良好品牌和示范效应。支持科创板在基础制度改革方面先行先试，推动科创板审核提质增效，推进产品创新，提高科创板投融资的便利性，更好发挥“试验田”作用。

兴业证券(5.730, -0.01, -0.17%)全球首席策略分析师张忆东认为，科创板吹响了中国科技创新的号角，促进了A股推进注册制新规，激励了创业板加速改革，为科技龙头企业提供了融资发展便利，从而顺应了国家创新和转型、优化了资源配置。

除了在上交所设立科创板，多年来，中国证监会会同有关方面推出了一系列支持上海国际金融中心建设的重大改革和创新举措。日前，中国证监会办公厅副主任李钢透露，2019年，上海经济证券化率138.9%，直接融资比重36.4%，均高于全国水平；22家公司首发上市，66家次上市公司实施再融资，分别募资208亿元、1839亿元，同比分别增长72%、150%；17家次上市公司完成并购重组，同比增长42%。

他同时表示，下一步，证监会将持续支持上海国际金融中心建设和推进临港新片区金融先行先试。一是进一步深化科创板改革。积极支持符合条件的科创企业上市融资，推动科创板形成一定规模，推进科创板产品和制度创新，充分发挥科创板试验田作用。二是加快证券期货行业对外开放。支持外资机构设立或控股证券经营机构、基金管理公司在上海落地。三是支持在交易所债券市场发行创新创业公司债。四是支持期货期权新品种上市，进一步发挥价格发现和风险管理功能。

上海：金融开放的“桥头堡”效应凸显

当下，上海是全球金融要素市场和基础设施最齐备的城市之一，集聚股票、债券、期货、货币、票据、外汇、黄金、保险、信托等各类全国性金融要素市场和基础设施，年成交总额突破1900万亿元人民币，直接融资额超过12万亿元人民币；上海已经成为国内外金融机构最重要的集聚地之一，各类持牌机构超过1600家，其中外资金融机构占30%以上。

同时，上海也是我国金融产品最丰富、金融开放程度最高的城市之一，自由贸易账户功能不断拓展，原油期货、“沪港通”“沪伦通”“债券通”、黄金国际板、国债期货等重大金融产品成功推出，跨境人民币业务、投贷联动、跨境ETF等业务创新层出不穷。

另外，目前共有全球6大洲31个国家和地区的营业性银行业金融机构在沪落地，各类外资银行营业性机构共计230家。其中，在沪外资法人银行占全国外资法人银行总数的一半以上。

不仅如此，近两年来，随着我国金融开放逐步深入，上海在金融机构的开放和引进方面的“首批效应”也越发明显。去年12月14日，先锋领航投顾投资咨询公司在上海开业，这是第一家获批的第三方基金销售公司投顾试点资格的合资公司；12月20日，首家外资控股合资理财公司汇华理财获批筹建；今年1月16日，首家外商独资的保险控股公司安联保险（中国）控股公司开业；首批外资控股新设的合资券商，像野村东方国际证券和摩根大通证券已分别于去年12月和今年的3月开业。

今年4月1日，国务院和中国证监会允许证券期货类的外资金融机构百分之百申请控股设立机构以后，首批三家已经向中国证监会提交申请设立外商独资基金管理公司的国际资管公司，都选择落户在上海。

对于下一阶段的开放，人民银行上海总部方面表示，将全面落实债券市场对外开放举措，拓展境外机构投资者进入债券市场的渠道，丰富境外投资者类型和数量。逐步推动境内结算代理行向托管行转型，为境外投资者进入银行间债券市场提供多元化服务。继续推进发行“熊猫债”，吸引更多国际组织、境外金融机构和境外非金融企业在境内债券市场发行人民币债券。支持上海证券交易所等研究推进扩大债券市场对外开放具体举措，进一步增强上海金融市场综合服务能力。支持跨国公司在上海设立的资金管理中心经批准后进入银行间外汇市场交易。