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基金仓位上升费率调整券商集合私募策略操作管理

文章来源：财金网　发布时间： 2019-04-13 14:50:08　责任编辑：cfenews.com

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【原标题：基金仓位上升费率调整券商集合私募策略操作管理】财金网消息 1

致使管理人变更的原因

原因一：管理人失联

据经济观察报数据显示，私募基金首例更换管理人属于中隆华夏（北京）投资基金管理有限公司。由于该机构2018年4月1日被协会列为失联名单，之后又被注销，导致投资人已购买的“尧舜禹基金”无法兑付。

由于投资人和包括基金托管方、项目方、担保方均不存在直接的合同关系，因此如果基金管理人因为失联缺位的话，投资人后续处理基金项目事宜会非常困难。因此当务之急需要选一位新的管理人。

我们来看一下具体的操作流程：

《基金法》规定基金份额持有人大会由基金管理人召集，基金管理人未按规定召集或者不能召开的，由基金托管人召集。

大家都知道在变更系统操作时是需要原管理人登录系统的，在原管理人失联的情况下，通过以上方法（国内首例），所有资料都准备齐全后报给中国基金业协会，协会当时也予以了通过。

而在顺利更换基金管理人后，按照约定，新的基金管理人开始有序进行清算、追缴基金财产、进行诉讼仲裁等事务。

原因二：集团业务规划调整

一些在同一集团旗下的管理人互变的原因，主要有以下两种：

1、集团业务调整，合并同类管理人

由于历史遗留问题，同一实际控制人名下可能有两家同类型的管理人（现在基本已经不行），因此之前有多登记的情形，为了业务的整合，会减少一些同一类型的管理人，因此更换管理人。

2、第二种情况是，专业化经营。

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十二条，以及中国证券投资基金业协会《私募投资基金管理人内部控制指引》等相关自律规则，私募基金管理人只可备案与本机构已登记业务类型相符的私募基金，不可管理与本机构已登记业务类型不符的私募基金；同一私募基金管理人不可兼营多种类型的私募基金管理业务。

例如，有些股权类的管理人可能会把一些债权的项目转移到其他类管理人的名下以符合协会的要求。

此种情况下，由于原来的管理人还在，所以可以由管理人召开份额持有人大会，并需要出具相关同意变更函。有部分管理人为了公证、公开、公平的特别全程请了公证机构进行公证。

原因三：管理人破产

在破产制度较为完善的各个国家的破产程序中，更换破产管理人由法院或破产管理人的选任主体作为更换主体。例如美国《联邦破产法》规定了联邦受托人可以解任破产管理人，法院在举行听证会之后也可以解任破产管理人。日本《破产法》也规定了法院可以依职权撤换破产管理人，也可以根据债权人会议的决议撤换破产管理人。

我国在2007年颁布施行的《企业破产法》中明确规定破产管理人由人民法院指定。在具体选任方式上，最高人民法院《关于审理企业破产案件指定管理人的规定》规定了随机选任、竞争选任、清算组转任以及主管部门推荐四种方式。具体的在这里不再赘述。

变更管理人需要准备的材料

1、原管理人与托管协商确认同意变更函

2、份额持有人大会决议文件（《征询意见函》）

3、重新签署的《基金合同》

4、新管理人对投资人的全套适当性募集流程文档

5、原管理人盖章的承诺函

6、《变更事项生效公告》

协会系统管理人变更流程及时间

*举例为原管理人在线的情况，如果是失联的情况请参照我们之前梳理的步骤。

注：文中“预计时间”仅做参考，以实际情况为准

一、发起变更

确认变更意向后，原管理人根据原《基金合同》约定发起变更流程。

例如：原《基金合同》约定“非因法律、法规及有关政策发生变化的原因而导致合同变更时，须先经基金管理人和基金托管人协商一致，并按照本合同约定召开基金份额持有人大会决议通过或基金份额持有人以书面形式一致表示同意，可对本合同内容进行变更”，则分为两步处理：

1、原管理人与托管协商，确认同意变更；

2、原管理人召开份额持有大会并签署决议文件；或者，由原管理人发送《征询意见函》至所有份额持有人，再有所有份额持有人出具书面同意。

涉及材料：

1、托管同意变更管理人书面确认函

2、托管对份额持有人大会决议文件盖章版

预计时间：3个工作日

二、重新签署基金合同

管理人变更涉及到《基金合同》当事人主体发生变更，需要基金投资人与新的管理人重新签署《基金合同》。新的管理人应根据法规要求完成适当性募集流程与非居民金融账户识别工作。

涉及材料：

1、重新签署的《基金合同》

2、签署变更管理人协议

预计时间：5个工作日

三、提交系统

1、原管理人登录ambers系统（https://ambers.amac.org.cn），在“产品备案”栏目下选择“产品重大变更”，点击“基金业务变更”选择需要进行变更的产品，进入修改页面。

2、在“管理人信息”页签点击“变更”按钮，点击“新增管理人”按钮添加新管理人，并将新管理人设置为信息填报人，并在页签末填写变更时间、简述变更内容，点击“下一步”。

温馨提示：我们发现在该步骤，协会系统会自动校验产品类型与新增管理人的业务类型是否匹配，若该基金为证券类产品，而新增管理人的业务类型为股权、创业类，则无法进行下一步。

我们之前举例为股权类中债权产品转到其他类是可以的，证券类转到股权类就很明显不能胜任是无法实现转换的，这个请大家注意。

另外红色字体说明也说得挺明白了大家留意：

1、基金管理人发生变更的，点击页签下方的“变更”按钮，将更新条款后的新签署的基金合同（或合伙协议、公司章程）添加至“基金合同/合伙协议/公司章程”处（无需删除原基金合同）。

2、没有新签署基金合同（或合伙协议、公司章程）的不必重新上传。

通过与新管理人签署委托管理协议的，请将新签署的委托管理协议添加至“委托管理协议”处（无需删除原委托管理协议）。

3、请将涉及管理人变更的决议文件上传至“变更管理人相关决议”处。

发起基金业务变更申请的管理人应通知变更后的管理人（既包括新增的新管理人、也包括删除的原管理人）登录系统，通过“产品备案”项下的“管理人变更接受”功能确认变更信息。协会将在变更后的管理人全部确认后开始受理本次变更申请。

3、在“相关上传附件”页签点击“变更”按钮，在“基金合同”处上传投资人与新管理人签署的《基金合同》，在“变更管理人相关决议”处上传同意变更的份额持有人大会决议文件与托管出具的书面回执，在“信息变更承诺函”处上传原管理人盖章的承诺函。

4、如基金有其他信息发生变更，也需在对应的页签下进行修改。填写所有变更内容后，点击“提交”按钮，如有提示根据提示内容修改再提交。

5、新管理人登录本机构ambers平台，进入“产品备案”项下“管理人变更接收”，点击“接收”按钮。

6、管理人均在系统中接收变更事项后，申请将成功提交至基金业协会后台办理。

预计时间：1个工作日

四、等待审核，通过后出具生效公告

1、基金管理人变更属于基金重大变更事项，协会后台审核时间可能耗时较长，管理人需要耐心等待。审核期间，如果有需要补正的材料，协会也会通过系统反馈，管理人应当留意，时常登录系统查看。

协会审核通过后，就可以在新管理人的系统中查询到该基金的信息了。此时“产品重大变更”栏目显示状态如下：

2、协会审核通过后，新管理人应出具《变更事项生效公告》说明变更生效日期与相关事项，并发送给投资人与托管、外包机构。

预计时间：10~15个工作日

五、费用结清

变更事项生效后，托管机构的基金会计根据生效日期划断新旧管理人管理费、增值税金额，将生效日前的管理费与增值税划付给原管理人。生效日起，计提的管理费归属与新管理人，计提的增值税应该由新管理人进行代缴。

预计时间：1个工作日

六、账户变更

1、托管户变更

目前在券商托管开立托管账户多以托管机构的证件信息申请，若变更管理人的过程中托管不变，则无需办理账户变更手续，可以省略该步骤。

如若基金的托管账户是使用管理人的证件信息申请开立的（银行托管时常采用），则需联络托管户的开户行办理账户主体变更手续，或者更换托管户。

更换托管户期间会影响到交易，基金持有仓位必须全部平仓，再将所有基金资产转移到新的托管户上。

预计时间：5个工作日

2、股东卡、交易账户变更

完成托管户变更手续后，新管理人就可以凭新的产品备案函联系证券、期货经纪商进行交易账户的信息变更了。在办理证券资金账户变更前，应先联系托管办理股东卡的信息变更，凭变更后的回单才能进行证券资金账户变更。目前产品户股东卡的信息变更需要去中证登临柜办理（临柜目前仅限上海、深圳、北京），建议管理人提前与托管机构协商人员的安排。

预计时间：股东卡变更 5个工作日；交易账户变更 2个工作日

3、三方关联

将新的交易账户与托管户进行三方关联。

预计时间：1~2个工作日

七、变更完成

完成以上所有流程后，新管理人正式开始管理运作基金了。

整个周期1.5个月-3个月不等，一般是一个月左右。

其他注意事项

1、有小伙伴遇到变更前管理人一共就两支产品且是自有资金投资的不存在外部投资者，所以变更到新的管理人名下。

协会可能会反馈两个问题：1.请说清两家管理人的关系，是否存在关联且为何换到新的管理人的情况说明；2.针对其中未清盘的产品出具基金合同变更说明函。

2、管理人变更属于基金的重大变更事项，我们在此提醒变更管理人应慎重考虑，有正当、合理的理由，而非出于保壳目的。

举个例子，管理人业务类型变更为股权创业类后不能继续管理证券类基金，根据协会要求，业务类型不符的产品在存续期内只能办理赎回不能进行申购，且原合同到期后无法延期。此时，出于保护投资者利益目的，将产品变更至关联的证券类管理人名下以便基金长期运作、扩大规模，属于正当理由。