2018年是网贷行业极不寻常的一年，虽身处动荡期，但网贷行业并未就此消亡。得益于其在合规和转型两个层面的利好，近期行业危机已明显缓和，市场前景依旧广阔。

据网贷天眼统计，2018年2月和8月新增问题平台近250家，显著高于往期水平。原计划于当年6月完成的P2P机构备案也因此停滞。第三方数据显示，网贷行业下半年以来各月均呈现资金净流出。

数据显示，2018年11月和12月新增问题平台均仅40余家。尽管规模下滑，12月成交额和贷款余额仍有近6百亿元和4千亿元。一方面，根据《网贷合规问题检查清单》中的108条规定，P2P平台先后开展自纠自查和接受监管机构现场检查，业务范围和操作流程的规范性显著提高。另一方面，随着问题平台的逐步出清，网贷行业加速整合，资源逐渐向优质龙头企业集聚，并流向新兴领域，有望带动行业景气止跌回升。

如今，在强化监管的同时，网贷行业自身也需总结经验，精准把握行业发展现状，谋求新的战略转型方向，并不断提升金融科技赋能水平，进而扭转和破除当前的负面形象和发展障碍。

市场集中度将持续上升

首先，从当前的发展趋势看，未来网贷行业将呈现两极分化的走势。P2P平台数量会大幅减少，从而大部分中小劣质平台将退出市场，或谋求在特定领域细耕。

随着市场竞争的加剧，未来P2P平台将向全能型平台和专业型平台两个方向发展。一些平台将依托资金、渠道等资源优势，发展为全能型的财富管理平台。这些平台拥有丰富的产品线，能为投资者提供多样化的投资产品，进而满足投资者的多样化、个性化投资需求。

而另一些平台由于资源限制，资产业务只能聚焦于某一细分市场，成为特定领域的专家和垄断者。该类平台通过寻找市场的空白和短板，专注于特定领域债权的开发，如消费分期、专项消费贷、个人经营性贷款或小微贷，并大力提升特定领域的技术实力和风控能力，建立起细分市场的核心竞争力。

对实体经济的支持力度将不断加大

首先，网络贷款有效地拉动了内需增长，促进了中国消费金融市场的发展。网贷行业广泛聚焦于难以从传统金融体系获取融资的长尾客户，既放松了该类群体的信贷约束，提升了社会福利，也能使网贷平台获取较为丰厚的利润，推动行业发展。自现金贷受到监管规制以来，大量P2P平台转型消费贷，成为消费金融市场不可忽视的力量。据零壹财经统计，消费金融贷款在P2P贷款中的占比从2013年的1.03%上升到2016年的5.07%，规模从11亿元大幅提高到991亿元，增长了90倍。2017年P2P平台的消费金融贷款规模在4000亿元左右，是2016年的四倍多，满足了700多万人的消费需求。

其次，网络贷款一定程度上解决了供给端的融资约束问题，满足了部分中小企业和民营企业的经营性融资需求。企业经营贷市场成长迅速，P2P行业为中小民营企业提供了大量的短期融资。据统计，各类企业从P2P平台获得的短期贷款在过去几年呈现指数式增长，从2012、2013年约63.8、456.0亿元，到2014年首次突破千亿元大关，达1233.2亿元。随后，2015年爆发式增长到4000亿元，2016年更是翻倍达到8000亿元。

同时，个人经营性融资缺口巨大。该类贷款发展迅猛，但网贷的占比明显偏低，因此个人经营贷也将会是个人消费贷之后的又一个蓝海。根据社科院测算，个人经营性融资整体余额从1978年的152.8亿元增长数千倍，达到2018年的15.64万亿。其中，银行、网贷、小贷、民间融资份额分别为近10万亿、0.29万亿、0.34万亿、5万亿元。

然而，解决经营性融资约束依旧任重而道远，当前解决中小民营企业融资难问题已经上升为国家的大政方针，网贷平台加大该领域的布局有望得到政策性扶持。在现有国有金融机构主导的体制下，大型企业、国有企业成为融资市场的磁吸石，特别是房地产、公共基础设施领域吸纳了过多的流动性。而由于自身条件制约和外部环境不利因素影响，大量中小民营企业普遍存在融资难、融资贵的问题，甚至在当前出现了严重的流动性问题。为此，国家已经开始认识到相关经济主体的困境，大力倡导各类传统金融机构加大向中小民营企业发放贷款的力度。而相对于传统金融机构而言，网贷行业在该细分市场的比较优势更为突出，更需要得到国家相关部门的支持，以便其加大该领域的投入。

综合来看，经历了2018年的动荡期和合规检查后，网贷行业已经逐步走向合规化经营的道路，并将通过资源整合、转型创新和提升科技赋能水平迎来新一轮的成长。

另外，金融科技不仅能够解决信息不对称问题，也能在风险控制领域大有作为。后续网贷行业将会借鉴传统金融机构的风险管理手段，并将充分发掘金融科技的先发优势，进一步提升网贷行业信息中介的职能，从而更好地解决弱势群体融资难的问题，作为传统金融机构的有益补充。