监管跟踪

网贷175号文：不合规平台能退尽退、应关尽关

近日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》。《175号文》显示，总体工作要求坚持以机构退出为主要工作方向，除部分严格合规的在营机构外，其余机构能退尽退，应关尽关，加大整治工作的力度和速度。同时，稳妥有序推进风险处置，分类施策，突出重点，精准拆弹，确保行业风险出清过程有序可控，守住不发生系统风险和大规模群体性事件的底线。值得注意的是，《175号文》指出，应积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。（第一财经）

风向标点评：P2P与网络小贷公司最大的区别是资金来源和放贷杠杆率，P2P资金来源于公众资金，放贷规模没有杠杆率要求，而网络小贷公司的资金来源于股东和金融机构贷款等，且存在严格的杠杆率要求。因此，P2P的风险管理压力更大，且具有一定的风险传染性，转型为网络小贷公司后，风险向公众传染的链条被切断，后续合规整改与处置的压力会大大下降。

同业动态

招商银行App累计下载用户数突破8000万

1月18日，招商银行App累计下载用户数已突破8000万，且已成为招行连接用户最重要的载体和零售经营平台。数字化转型下的零售金融3.0时代，招商银行App变得更加开放、互动性更强，从金融到生活场景不断延伸，致力于打造极致的用户体验。目前招商银行App月活跃用户数也已超4000万，意味着五成用户都在高频打开和使用中，招商银行App7.0对原有的收支账本、理财社区和城市服务等都作出了相应升级，并全新推出语音智能助理“小麦”，理财板块也实现了包括理财产品、基金、保险、黄金全品类覆盖。除了这些金融场景的延伸，招行还精益求精地强化了用户的核心生活场景——饭票、影票、出行以及生活缴费等基础生活场景。此外，招行部分支行的网点线上店也已经在招商银行App上线，通过品牌塑造、周边商户权益发放、网点活动宣传、理财产品推荐等系列活动，为用户打造出一个基于网点周边的生态圈。（招行微刊）

同业动态

10家A股上市银行披露2018业绩快报

截至目前，已有10家A股上市银行披露了业绩快报，分别是平安银行、浦发银行、兴业银行、中信银行、光大银行、吴江银行、江苏银行、上海银行、长沙银行及张家港行。从这10家银行的业绩快报来看，这些银行在去年实现的营业收入及净利润整体稳步上升，其中半数银行的净利润增速高于2017年同期；资产质量总体可控，截至去年末，7家银行的不良贷款率同比下降或持平，其余3家同比仅微增0.05~0.09个百分点。具体来看，5家股份制银行在去年营业收入均超过千亿。其中浦发银行实现营业收入1715.42亿元，居首位；从营业收入的增速情况来看，上海银行去年实现营业收入438.88亿元，同比增幅达32.49%，从净利润指标来看，兴业银行去年实现归属于母公司股东的净利润达605.93亿元居首位。（每日经济新闻）

风向标点评：2018年总体资金宽松，信贷利差收窄，可能的影响是银行融资成本下降，金融市场利率下行，债券投资收益增加，表外资产回表，信贷规模增加所致；利润增长在大中型银行体现明显，不良率下降可能是贷款分母增大、不良核销规模增加所致。

行业趋势

资管新规严控期限错配，银行理财转让逐渐升温

资管新规对银行理财的影响渐次深入，理财产品转让服务再次升温。继中小银行和股份行几年前推出理财转让后，近日大行也跃跃欲试。去年12月底，建行正式推出“建行龙财富”，其中就包括“个人投资理财类产品转让平台”。据新浪财经不完全统计，目前包括建行、浦发、兴业、浙商等银行在内的十多家银行均有理财产品转让服务。融360数据显示，银行理财期限6-12个月占比最大，接近40%。资管新规对期限错配有严格要求，开放式产品持有资产组合的久期不得长于封闭期的1.5倍。银行理财的“资金池”与期限错配模式难以为继，产品期限拉长将成趋势。（新浪财经）

风向标点评：从转型方向上看，理财产品的期限应逐渐拉长，但长期产品不一定符合大多数普通投资者的投资偏好。如果没有理财转让，为长期产品持有者提供流动性，长期产品的需求可能有限，银行理财现有规模可能也难维持。

移动支付

云闪付累计注册用户数已达1.2亿

1月22日，中国银联发布最新交易数据。2018年银联网络转接交易金额首次突破百万亿大关，达120.4万亿元，同比增长28.1%。云闪付APP在发布不到1年的时间里，累计注册用户数快速突破1亿，现已达到1.2亿。银联二维码支付交易笔数较去年同比增长近6倍，成为推动银行卡产业升级的强劲助力。目前，云闪付APP已支持275家银行的借记卡余额查询功能，支持116家银行的信用卡账单查询功能。2018年，中国银联持续推进移动支付便民示范工程，打造包括公交地铁、交通罚没、医疗健康、菜市场、公共缴费、校园、食堂、自助售货、超市便利、餐饮等的“十大便民场景”。（移动支付网）

风向标点评：注册用户和交易金额的快速提升，离不开应用场景的丰富。目前，云闪付APP等银联移动支付已在90个城市公交、21个城市地铁、1000多所高校校区、近6000所医院、5万多家药店、8100余家菜市场、超20万家超市等各类便民场景实现受理，累计建成近千个示范商圈和1600余个示范街区。