P2P

P2P是英文peer to peer lending（或peer-to-peer）的缩写，意即个人对个人（伙伴对伙伴）。又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。属于互联网金融（ITFIN）产品的一种。属于民间小额借贷，借助互联网、移动互联网技术的网络信贷平台及相关理财行为、金融服务。

私募基金

私募基金，是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。私募基金是以大众传播以外的手段招募,发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金，进行证券投资。

P2P平台集中爆雷，打击了很多投资者的信心，与此同时也突显出合规和监管的重要性。虽然一些私募基金和P2P都是通过互联网进行买卖的，但私募基金和P2P平台在各个方面都有很大的差异，P2P和私募基金区别具体如下。

法律法规

私募基金

私募基金受中国证监会监管，有“一法六规”：

《证券投资基金法》：2015年修正

《私募投资基金监督管理暂行办法》：2014年8月施行

《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》：2014年发布

《私募投资基金管理内部控制指引》：2016年2月1日起正式施行

《私募投资基金信息披露管理办法》：2016年2月4日施行

《私募投资基金募集行为管理办法》：2016年7月15日起施行

《私募投资基金合同指引》：2016年7月15日施行

Ｐ２Ｐ

Ｐ２Ｐ平台受中国银监会监管，有两个暂行办法：

《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》：2015年起草

《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》：2016年8月17日起施行，网贷监管细则正式落地

投资门槛

私募基金

2014年7月11日，证监会正式公布《私募投资基金监督管理暂行办法》中对合格投资者单独列为一章明确的规定。明确私募基金的投资者金额不能低于100万元。

根据新要求的“合格投资者”应该具备相应的风险识别能力以及风险承担能力。投资于单只私募基金的金额不能低于100万元。投资者的个人净资产不能低于1000万元以及个人的金融资产不能低于300万元，还有就是个人的最近三年平均年收入不能低于50万元。

Ｐ２Ｐ

目前P2P平台没有统一的投资门槛，大部分平台投资门槛很低，几千元到几万元不等。甚至中国很多的P2P平台是1元起投的，在美国P2P更是称为穷人的银行。

投资者人数限制

私募基金

《私募投资基金监督管理暂行办法》对私募基金的募集人数做出了限制，其指出公司制、合伙制私募基金的投资人数应当受《公司法》及《合伙企业法》的约束而不得超过50人(股份公司制不得超过200人)。

《基金法》第八十八条规定：“非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人”，也就是说，“契约型”私募基金的投资者人数最多不超过200人，突破了公司制、合伙制基金的50人限制。

Ｐ２Ｐ

基本没有限制

资质要求

私募基金

私募基金从业者必须持有基金或证券从业资格证；私募基金公司必须在中国证券投资基金业协会登记，由中国证券投资基金业协会颁发私募基金牌照。

Ｐ２Ｐ

P2P对从业者及平台暂无相关牌照要求

备案要求

私募基金

私募基金的每一只基金都需向中国证券投资基金业协会备案，要求极其严格。

Ｐ２Ｐ

P2P只需要于10个工作日以内携带有关材料向地方金融办备案登记，且备案登记不构成对P2P经营能力、合规程度、资信状况的认可和评价。

投资风险

私募基金

私募基金的投资风险主要是操作风险。但是在资金的管理上，私募基金是将资金交给信托公司管理，私募机构只是作为投资顾问的形式参与投资，并不能直接的接触到资金，从而杜绝了卷款潜逃的危险。

Ｐ２Ｐ

P2P的风险更多的来自P2P平台本身，平台放贷、形成债权，而真正能了解这部分资产的只有平台本身。

信息披露

私募基金

根据《私募投资基金信息披露管理办法》要求规定，信息披露义务人应当向投资者披露的信息包括：

(一)基金合同；

(二)招募说明书等宣传推介文件；

(三)基金销售协议中的主要权利义务条款(如有)；

(四)基金的投资情况；

(五)基金的资产负债情况；

(六)基金的投资收益分配情况；

(七)基金承担的费用和业绩报酬安排；

(八)可能存在的利益冲突；

(九)涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁；

(十)中国证监会以及中国基金业协会规定的影响投资者合法权益的其他重大信息。

Ｐ２Ｐ

根据《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》要求规定，信息披露义务人应当向投资者披露的信息包括：

(一)平台信息

备案登记信息、资金存管信息、工商信息、股东信息、机构组织架构及从业人员概况

(二)运营信息

审核信息：财务审计报告、合规重点环节的审计结果、合规性审查报告

运营数据：累计借贷金额及笔数、借贷余额及笔数、累计出借人数量、累计借款人数量、逾期金额及笔数等

(三)项目信息：

借款人基本信息、项目基本信息、项目风险评估及可能产生的风险结果

宣传方式

私募基金

只能向特定合格投资者进行宣传，不得通过互联网、报刊、电视、电台等公众传播媒体或者讲座、分析会等方式向不特定对象宣传。

Ｐ２Ｐ

不得在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道外的物理场所进行宣传或推介融资项目。

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