行业血洗以后有些坑已经没了，有些坑依然存在，不过还出现了一些新坑。

第一：第三方网贷评级（排名）不可信

我曾多次写过文章抨击网贷评级，也断然拒绝粉丝让给平台评级的要求。原因很简单：各类评级排名商业利益太重，主观性特别强，各家平台情况不一无法简单评比。

故事一：某月，一个影响力较大网贷第三方机构找平台拉广告，结果这个平台刚好本月预算用完了，说这次广告先不上了，这家第三方也没说什么，回头把平台评级给下架了。结果平台遇上了公关危机，好多出借人来问，你平台是不是要跑路了？吓得平台赶紧「上供」了这个月的广告费。

故事二：还有一家不知名的第三方卖不出去广告，商务就想靠卖榜单赚钱。怎么卖呢？这里面还是有技巧的，榜单里既要有大家都知道的大平台，然后再见缝插针一样塞几个要推广的小平台，让他们在榜单上露个脸，这样真真假假的最靠谱。

比如某平台是一杭州车贷小平台，不管按照什么标准去评价都很难上前 100 榜单，那怎么办？上不了全国前 100，咱们再评个华东前 100，如果还不行，就评杭州 100，如果还是很难那就杭州车贷前 100，嗯，总归是能上榜了。

网贷评级水有多深其实业内人都清楚。榜单的作用很多：首先出借人爱看，因为省事方便啊，省得你一个一个去研究平台；其次榜单还有巨大的商业价值，排名上下标准都是第三方自己定。

是不是所有网贷评级都这样呢？只能说我了解到很多都是这么操作。评级不可信的另外原因是各种评级机构都有主观成分在里面，比如，第三方机构常说的「平台品牌」这个判断维度。

这个如何判断，你说平台有影响力就有影响力了吗？平台的品牌如何量化呢？是看它在网上发了几篇软文？获了什么奖项，还是在所有投资人心中的认可度，那么这个认可度又如何评判呢？在我看来，用这些无法量化的标准去衡量平台，纯属评级机构耍流氓。

各个评级机构的算法公式同样值得商榷。既然要排名，就要变成可量化的数据才能比较大小，如果合规程度在 A 评级机构里占 10% 的评分，在 B 评级机构占 40%，假如某平台在信披方面还未整改完成，信息披露不全，那么它在 A 评级和 B 评级的排名将会有较大影响。从这看出，某方面的内容究竟占多少分都是第三方机构说了算。

综上，网贷评级在我看来是第三方机构给出借人心理安慰剂，看看就行，不必太过当真。

第二：看到平台重大负面新闻谨慎判断。

这个行业里平台特别害怕「黑媒」，经常出现的情况是夸大事实甚至捏造事实：比如拍到了一个关门的照片就说「平台人去楼空」，发现几个标信息不全就说平台发假标，看到有出借人去平台了就说「速去，晚无垫」，还有各种铺天盖地的「预警」、「突发」和「内幕」。

这个行业本来信心就非常脆弱，碰上黑媒平台更是回回中招。一般碰上黑稿平台的处理方式就是塞钱了事，很少有平台敢正面杠。这类新闻破坏力极强，出借人看到往往吓个半死，搞不好直接就跑去平台要钱了。

看到平台负面新闻，出借人尤其要谨慎，我觉得要有几个判断步骤：首先，消息是不是真？消息是不是夸大？其次，平台是怎么回应的，回应的有没有道理？再次，平台负面杀伤力够不够？像最近玖富内部贪腐对出借人影响不大，如果说是重大融资造假、借款端重大负面就真要小心了。

第三：分散投资不是每个平台投点钱。

有些人害怕平台出风险就每个平台都投点钱，结果每个维权群都有他。这种分散投资是无脑分散，他并没有理解分散投资的本质。如果你投了 5 个平台都是车贷类平台，碰上扫黑除恶这种系统性风险估计就损失惨重了。

网贷领域的分散投资，我认为最好的分散方式是按照资产端去分散投资，为什么要分散资产端去投，其实防御的就是系统性风险。供应链金融、个人小额信贷、消费分期贷、小微企业贷和房产抵押贷，几种类型里面挑一两个你比较熟悉的资产，按照不同的资产类别再去选择具体平台。

聚焦到具体平台，我建议大家去选择信息透明度高的平台。上市系平台不定期会发财报，你可以全方位了解平台甚至是母集团发展的情况。如果是那些没有上市的平台，除了公开披露的信息外，有时间大家多去看看平台直播，参与下投资人见面会，真正看看高管的行事作风和团队专业程度。

第四：不存在所谓无风险过冬平台。

作为一个严谨的科普作者，我非常不喜欢「过冬平台」这四个字。金融行业本身就是个高风险行业，就算银行也是会破产。再加上网贷平台服务的借款人是从银行借不到钱的人或者企业，至少他们在银行看来「资质不够优质」。所以在网贷行业谈无风险平台，本身就是对风险的藐视。

不对啊，不是这么多平台都没让出借人亏钱吗？你没亏钱不是平台没有坏账，而是平台兜底刚兑了。如果你一点风险都不愿意承担就只能承受低收益率，让平台多赚点利润，继续给你刚兑。如果你还想收益率高，那没办法你只能承担风险了。

现在不少平台都把隐形刚兑的标和散标分开了，给了愿意承担风险的人另外一个选项。刚兑会持续多久？主观上，大部分平台都是希望通过刚兑留住出借人，但你也要看他是不是一直有钱给你兜。行业持续不好转就意味着平台利润越来越少，那么出现有心无力的情况也是可能的。千万别把网贷投资当成银行保本理财。

第五：不要认为集合标比散标更好。

现在市面上有两种标：一种是集合标，一种是散标。在这次雷潮之前差不多是集合标独霸天下，因为大家都认为我的钱投给 10 个人比投给 1 个人风险要低很多，总不至于 10 个人集体违约吧？

但这次雷潮集合标被彻底打脸了，集合标配合期限错配导致了大范围的流动性危机。网贷行业有个经典矛盾：出借人希望产品期限短，投资收益高，借款人希望借款时间长，借款利率低。

平台作为居间撮合中介为了同时满足双方需求，就做了期限错配这件事：我只想投 1 个月，你要借 12 个月，我先把钱借给你，投一个月到期后平台就把你的债权转让给下一个要投 1 个月的人，这样 12 个投资人每个人都投了一个月，皆大欢喜。

这次很多平台债转慢症结在于你投了 1 个月，后面没人接盘了，然后平台也不可能提前让借款人还钱，你的钱就暂时出不来了，最坏的情况就是你要等 12 个月底标到期。以前投资体验特别好是因为接盘的人多，而且平台可能还有个资金池，先垫上钱让你下车了。

而散标其才是真正还原了借贷的本质，一对一，没有期限错配，到期还款债权明确，只是投资体验差了点，没有灵活的选择期限。与其让平台帮你分散选标，不如自己分散投不同散标。

第六：谨防极端维权行为收割出借人。

这个坑是伴随雷潮诞生的。市面上有很多职业维权的团队，他们看准了出借人不可能大把时间维权，又要钱心切的命门，专门组织维权「搞事情」，再借机赚钱。他们借着「广大出借人」名义去闹事，散播各种对平台的不好言论，组织群体性事件，就是不希望事情和解，而不少出借人还把这些专业机构当成了「包青天」。

最常见的伎俩就是用煽动性语言去写各种「请愿书」，然后骗出借人的个人信息，回头这些信息就被卖了。更有甚者打着「支持前方维权、聘用专业律师」的幌子让「后方」支援，支援的方式就是给钱，等收完钱 QQ 群、微信群解散，人去群空。

如果你看到各种群里转发的「为金融受难者情愿」、「大督察」等各类微信文章，请千万保护好自己，谨防二次受骗。

以上几条建议，希望对你有帮助。