2019年1月1日，网贷之家如期发布《P2P网贷行业2018年年报（简版）》，这是网贷之家连续第5年发布网贷行业年报。对比分析历年年报，可以发现，经过多年的高歌猛进，在2017年达到顶峰之后，中国P2P网贷行业在2018年出现剧烈回调，行业整体的关键指标接近2016年的水平，但具体区域分布情况，较2016年已出现明显变化。

三年间行业关键指标划出一条抛物线

截至目前，2017年无疑是中国网贷行业的顶峰。这一年，网贷行业全年成交量，以同比35.9%的增速，达到了历史性的28048.49亿元，同时，全行业贷款余额也被推高至10417.68亿元，而2016年该项数据为6795.11亿元。

面对如此振奋人心的数据，在2017年结束的时候，人们普遍认为2018年行业将延续增长态势。然而，2018年网贷行业成交量却急转之下，以近乎相同的跌幅（36.01%），将全行业贷款余额拉向2016年的水准，截至2018年底，全行业贷款余额录得7889.65亿元。

仿佛是一条抛物线。2017前后，网贷成交量以同样的速度增长和下滑，全行业贷款余额在2017年到达顶点，2016年和2018年分列顶点两侧，趋于对称。

与此同时，网贷行业投资人数也基本经历了相似的轮回。2016年网贷行业投资人数为1375万人，2017年增长至空前的1713万，而2018年则重新回落至1331万。

行业贷款余额是观察行业的关键指标，余额是行业真正留下来的业务总量，是行业真实规模的确切表征。而投资人数则是整个行业的源头活水，意义也同样重大。总之，从这两大关键指标来看，P2P行业已趋近2016年的水准。

行业存量向京沪集中 广东平台平均规模不及京沪浙

但正常运营平台数量的大幅下降，则提醒着时间的一去不复返，蓄势待发的蓬勃的2016早已远去，而今已然是渐次凋零的2018 。

网贷之家年报显示，截至2016年底，网贷行业正常运营平台数量为2568家，尽管这一年实际上退出行业的平台数量多达1721家，但相比前一年，正常运营平台数量仅减少了896家，这表明，这一年新增平台800多家。

相比之下，2018年全年退出行业的平台数量其实并不惊人，总量为1279家，其实远少于2016年。然而，相比前一年，2018年正常运营平台数量却减少了1219家，这是因为本年度新增平台数仅为60家。两种因素叠加之下，截至2018年底，全行业正常运营平台仅剩1021家。

作为对比，2017年仍然是最好的年份，这一年正常运营平台数量只减少了328家。退出行业的平台数量仅为723家，其中，问题平台的数量占比仅为30.84%，也即三分之二的平台均为良性退出。

整体来看，网贷行业正常运营平台数量一直在单边下行，不过，从具体的区域情况来看，下行的速度又存在较大差别。

网贷之家年报显示，截至2016年底，四大网贷重镇广东、北京、上海、浙江，正常运营平台数量分别为：473、461、331、280；而到了2018年底，四大地区正常平台数量则变为：236、211、114、79。

这表明，两年的时间，广东正常平台数量减少了5成，北京减少5成多，上海减少6成多，而浙江则减少7成多，所余平台不足3成。

不过，虽然广东正常平台下降速度最慢而且现存数量最多，但广东地区的总贷款余额却从2016年底1535亿元下降至2018年底的1163亿元，而同期北京、上海两地的贷款余额，则分别增长了318亿和545亿，北京从3003亿增至3321亿，上海从1900亿增至2445亿。浙江地区尽管正常运营平台数量减少了7成多，但贷款余额仅下降了2成，截至2018年底为532亿元。

这表明，从存量上来说，网贷行业已经有向北京、上海集中的迹象，而且，北京、上海、浙江平台的平均规模要远大于广东地区。

行业投资端受挫 但借款端规模仍然巨大

从近3年年报来看，网贷行业综合收益率没有明显变化，自2016年9月网贷综合收益率首次跌破10%以来，此后两年多的时间中，综合收益率基本都在10%附近震荡。不过网贷行业平均借款期限却明显拉长，从2016年的7.89个月，增长至2017年的9.16个月，而到2018年，则更被大幅拉长至12.65个月。

此外，从2016年限额政策出台开始，网贷行业借款人数的增速开始超过投资人数，经过两年的高速增长，2017年借款人数开始反超投资人数，达到2243万人，但2018年借款人数与投资人数一样，出现下滑，但下降速度要远小于投资人数，截至2018年底，网贷行业借款人数为1992万人。

这同时表明，尽管行业投资端信心受挫严重，但借款需求并未消失，这也是网贷行业商业逻辑成立的关键所在。