2月1日，中国债券网披露了辽宁调整新增专项债券资金用途的公告，对于辽宁去年发行的第一期中小银行专项债资本补充方式进行调整。

此前，该笔债券对于省内5家银行的资本金支持由辽宁金融控股集团有限公司（以下简称“辽宁金控”）直接入股，调整后将全部变更为间接入股或转股协议存款方式。

5家银行资本补充方式有变

(资料图)

去年4月份，辽宁省曾发行2022年第一期支持中小银行专项债，合计发行额度135亿元，债券资金用来支持丹东银行、营口银行、阜新银行、朝阳银行、葫芦岛银行5家银行，上述银行所获得的资金额度分别为20亿元、30亿元、30亿元、25亿元、30亿元。

根据2月1日披露的公告显示，该笔专项债资本补充方式将进行调整。上述5家银行的资本金支持全部放弃了此前披露的由辽宁金控直接入股方式，具体调整为：丹东银行、阜新银行、朝阳银行由辽宁省财政厅将专项债资金转贷给当地财政局，并通过转股协议存款注入银行；营口银行、葫芦岛银行则为辽宁省财政厅将专项债资金转贷给当地财政局，再委托辽宁金控入股。

记者注意到，此次调整内容仅涉及对5家银行资本金补充方式的调整，对于该笔债券所支持银行数量及各自额度均维持原发行方案。

根据联合资信出具的此次债券调整给出的最新信用评级报告，该笔中小银行专期债券信用等级为AAA，项目收益能够满足债券存续期间的还本付息需求。

此前各地支持中小银行专项债支持银行资本金的方式，主要分为两大类，分别为直接或间接入股，以及转股协议存款方式。

记者注意到，在去年12月份辽宁省发行当年第二期支持中小银行发展专项债券中，就已放弃了由辽宁金控直接入股的方式。

辽宁省去年第二期中小银行发展专项债券发行规模为65亿元，募集资金用于鞍山银行、本溪银行、铁岭银行补充资本金。对于上述3家银行的资本补充方式，同样采用了间接入股与转股协议存款的“混搭”模式。其中，鞍山银行采用通过转股协议存款方式进行注资；铁岭银行和本溪银行则由两地财政局委托辽宁金控以间接入股方式补充资本。

“对于支持中小银行专项债的资本补充方式，除了一省一策，还会出现如辽宁这样的一省多策，多种方式并行的方案。”招联金融首席研究员董希淼在接受《证券日报》记者采访时表示，补充方式会根据当地的银行实际情况，资本充足率指标以及地方财力情况来综合考量，目前还在探索之中，尚未有固定模式。而间接入股与转股协议存款两种模式各有优势，前者优势在于能够补充高质量的核心一级资本，后者则是效率上更高。

去年受益银行数量逾20家

目前我国数量众多的中小银行，普遍面临着较大的资本补充压力，在此背景下，各地支持中小银行专项债纷纷落地。由于其所募集的资金，注资后可用来直接补充中小银行一级资本，这对中小银行来说也是对其资本补充极大的帮助。

自2020年末首个支持中小银行专项债发行后，为补充省内中小银行（农合行、农信社）资本金，目前已有多地进行了一轮或多轮此类债券的发行，这对中小银行充实资本、化解风险起到了关键作用。

据不完全统计，在2022年，就有辽宁省、甘肃省、河南省等地区陆续发行中小银行专项债，合计发行额度将达630亿元，获得资本金补充的中小银行数量达21家。

对外经济贸易大学金融学院教授贺炎林对《证券日报》记者表示，我国中小银行数量众多，不同省份的银行也会根据实际情况选择具体方案。虽然商业银行的资本补充渠道已得到极大拓宽，但用于核心一级资本补充的工具依然较少，这也正是支持中小银行专项债的优势所在。

关键词： 转股协议 一级资本 营口银行