近日，《中国财富管理能力评价报告（2022上）》发布，报告指出：“2022上半年，机构整体财富管理能力有所提升。在目前的财富管理行业格局中，银行仍处于中流砥柱地位，券商、第三方机构等作为有益补充，多元财富管理格局逐步形成。”

从头部机构的行业分类来看，排名位居前100的机构中，银行占据64席，依然处于绝对优势地位；券商、第三方互联网机构、基金公司分别入围18家、11家、6家。

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银行理财子公司自首家获批开业以来，已走过三年历程，目前已扩容至 29 家。从近期公布的银行理财子公司半年报来看，多数银行理财子公司理财产品管理规模较上年末有所增长，其中部分银行理财子公司管理规模甚至出现10%以上的增长，成为银行利润增长的一大引擎。

随着理财业务公司制改革的稳步推进，理财市场发展格局进一步优化，目前银行理财子公司的销售渠道主要以母行代销、直销渠道和他行代销为主，而直销渠道中的独立开发运营渠道并不多。

目前，二十多家银行理财子公司中仅有青银理财和信银理财上线了直销APP，其他多以官方网站，微信订阅号和服务号为主，在运营内容上也是轻运营，主要以品牌宣传和产品介绍为主，生态场景及深层次的投教内容有待丰富和加强。

银行理财子公司脱胎于母行，依托母行的资源，在品牌宣传和销售渠道上有着绝对的优势，但这一优势有时也会成为双刃剑，一些银行理财子公司可能在渠道拓展方面较为保守和懈怠，过度依赖母行。

在金融数字化转型浪潮下，金融产品线上销售成为行业内的“必修课”，资管机构互联网销售能力的重要性也与日俱增。与银行理财产品类似的公募基金种类繁多、风险低，近年来这些竞品也纷纷尝试互联网化转型，开拓线上零售业务，自建线上直销渠道。

长期来看，银行理财子公司应该积极市场化、数智化运营，拓展获客渠道和展业半径，逐步减弱对母行的依赖，与市场上其他资管机构同台竞争。

宁银理财相关负责人接受媒体记者采访时称：“从全行业来看，理财子公司成立的时间还很短，大多还在布局销售渠道阶段，目前主要是在拓展外部代销渠道，真正开始构建自有销售渠道的很少，自建渠道的建设将当作一项中长期工作稳步研究开展。”

某大行财富管理部人士表示，银行理财子公司未来要更好设计满足投资者需求的理财产品，开展投资者教育，乃至发力投顾业务等，这些都离不开直销渠道的底层客户交易和行为数据。未来理财公司想做大做强，直销渠道建设也是势在必行。

交银理财固定收益部总经理吕占甲在近期出席活动时表示，资管行业对科技的需求达到前所未有的程度。未来资管行业的竞争其实比拼的是三个竞争力：一个是众所周知的投研，二是系统和科技的支撑，三是渠道优势，这也是银行理财本身的优势。在大资管时代，整个行业都需要很强的系统和数字化支撑，各个银行理财都能必须通过数字化转型提升自己在资管行业的竞争力。

关键词： 银行理财 财富管理 销售渠道