近年来，银行系电商发展势头减弱。与此同时，市场上出现了一些唱衰的声音。我们不妨重新思考，关停电商平台真的意味着银行放弃了电商业务吗？这是一次简单的及时止损，还是下一次变革的起点？

追溯历史可以发现，银行自建电商平台本质上是互联网闭环生态模式冲击下的产物，也是银行对场景金融的一次探索。但是，闭环生态模式发展到今天已经不再适用。银行没有电商基因，互联网企业没有金融牌照，单个机构“包打天下”的状况难以为继。

合作成为了当下的最优解。未来，银行与互联网企业将会在电商领域擦出什么样的火花？我们拭目以待。

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闭环生态模式面临调整

近年来，监管部门对于个人信息数据安全的重视程度越来越高，尤其是关乎老百姓“钱袋子”的类金融信息。2021年9月30日，央行发布《征信业务管理办法》，明确个人信用信息的边界，对个人信用信息的采集、加工、提供等全流程进行了规范。此外，还要求金融科技公司全面剥离与个人征信相关的业务，通过持牌个人征信机构向金融机构提供信用信息服务。

央行行长易纲2021年10月在国际清算银行（BIS）监管大型科技公司国际会议上表示，中国头部平台公司在开展电商、支付、搜索等各类服务时，获得用户的身份、账户、交易、消费、社交等海量信息，继而识别判断个人信用状况，以“助贷”名义与金融机构开展信贷业务合作，相当于未经许可开展个人征信业务。头部平台公司在同一个平台下提供理财、信贷、保险等金融服务，放大了金融风险的跨产品、跨市场传染的可能性。

易纲指出，“金融作为特许行业，必须持牌经营。比如平台公司开展金融业务，应遵循‘同样业务，同样监管’原则。人民银行要求平台公司全面剥离与个人征信相关的业务，通过持牌个人征信机构向金融机构提供信用信息服务，化信息垄断为信息共享。”

这意味着此前互联网电商拓展金融业务的打法已不再适用。在现有的监管体系下，闭环生态模式逐渐被打破。

上海金融与发展实验室主任曾刚表示，“我们现在在关注平台经济垄断的时候，认为这种从商品流、数据流再到资金流、物流的闭环模式有可能存在数据垄断。这个过程中，数据信息不对其他机构开放，而是封闭在这个场景中，就有可能形成对市场的垄断。”

他进一步指出，根据现在的监管要求，不能把商品流和信息流直接提供给自己内部的金融机构或者外部的金融企业去利用，必须要通过持牌的征信公司来完成。实际上，这也意味着做金融业务必须要持牌，很多互联网企业在金融上做的一些尝试也在整改，闭环的生态模式也在做调整。

“从这个角度上看，原来互联网闭环生态给银行带来的竞争压力正在减少。在这个背景之下，银行慢慢调整之前对于电商的布局思路，放弃主动做电商的行为在目前阶段上是一个正确的选择，还是聚焦于做自己擅长的事情。”曾刚评价说。

即便如此，电商之于银行仍有意义。无锡数字经济研究院执行院长吴琦认为，“中长期来看，银行系电商平台仍有一定的发展空间。与银行主业始终未能形成融合是部分银行关停电商业务的重要原因。未来，电商如何与银行主业融合并推动主业发展，还有待进一步探索。”

中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平向21世纪经济报道记者表示，电商对于银行的意义主要就是提供了场景入口，提供了数据，提供了用户权益的服务平台。这些是数字化时代商业银行经营必不可少的。未来银行与场景的对接仍然是自建场景、共建场景、融入场景等模式。未来在一定的情势和条件下，不排除银行在此领域继续开展探索。商业银行自建场景的探索也会以更多的形式展开。

自建电商不如寻求合作

银行自己不做电商，是不是说电商提供的数据以及这类金融场景不重要呢？

“当然重要，只是银行自己不做罢了，但可以找电商合作啊。”曾刚解释说，现在银行和互联网电商的合作空间大了。对于互联网平台来说，很多金融业务不能做，或者是觉得当前监管环境下做金融不划算，这时候就想着把场景开放给其他机构，不再寻求数据上的闭环和垄断。而商业银行根据自己的能力，通过对数据的挖掘寻找客户。原来一个机构建立的闭环生态就变成了由多个机构共同打造的开放的生态场景，同样可以产生资金流、信息流、商品流和物流的“四流合一”效果。

曾刚告诉21世纪经济报道记者，“从这个意义上来讲，大家发挥各自的优势反而更好，银行和互联网企业没有必要去做自己不擅长的东西。尤其对于互联网企业来说，不仅影响估值，还会因为没有牌照带来潜在的风险。”

对此，吴琦也持有相同观点。他表示，对于大多数银行来说，自建平台不如与互联网平台合作。银行应立足主业发展和自身优势，进一步明确电商平台的战略定位，聚焦自身客户需求，与外部电商平台加强合作，将电商的产品服务、消费场景和渠道等与自身客户需求紧密结合，提升客户体验，增强客户黏性。

银行和互联网企业合作应关注哪些重点？曾刚提出，不仅要探索怎么与不同机构共同打造“四流合一”的场景；还应关注如何去规范这一功能可能产生的风险，这和传统的业务模式对比，可能会有些变化，也是创新的一个方向。

实际上，电商给银行的赋能有很多方式。

曾刚举例说，一方面，电商可以直接做广告端的推广；另一方面，通过征信公司获取数据后，银行可以在此基础之上用自己的风控模型再做筛选，还可以根据物流等信息帮助银行做贷后风险管理的辅助。此外，如果电商具备很强的计算能力和科技能力，甚至还能在一些建模方法分析、数据分析方面，给一些银行，特别是中小银行提供支持。

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