近日首家养老理财试点合资机构贝莱德建信理财宣布，其首只养老理财产品已取得产品编码，即将在广州市、成都市发行，类型为混合类净值型产品，产品投资期限为10年。

今年2月，银保监会发布《关于贝莱德建信理财有限责任公司开展养老理财产品试点的通知》称，贝莱德集团是全球规模最大的养老金专业管理机构，具有长期养老金管理实践，可提供国际良好经验，并要求贝莱德建信稳妥有序开展试点，做好产品设计、风险管理、销售管理、信息披露和投资者保护等工作，确保审慎合规展业，守住风险底线。

4月15日，银保监会首席检查官、办公厅主任王朝弟日前在国新办发布会上介绍，养老理财产品试点以来，相关工作进展顺利，总体运行平稳。到目前，已经有16只养老理财产品顺利发售，16.5万投资者累计认购420亿元，其中40岁以上投资者占比超过七成，认购金额20万元以下投资者占比超过六成。

中国理财网显示，16只养老理财产品中，类型为混合类净值型产品仅5只，另外11只均为固定收益类，且混合类产品发行机构均为光大理财。

贝莱德建信理财首只养老理财产品与上述16只养老理财产品有哪些相同与不同？

从风险等级看，上述16只养老理财产品固定收益类均为R2级。贝莱德建信理财首只养老理财产品也为R2级，该公司介绍称，该理财产品践行普惠性原则，为较低风险R2级，人民币1元起购，不收取认购费，不收取超额业绩报酬，与其他养老理财产品类似。

从期限看，上述16只养老理财产品期限均为5年，而贝莱德建信理财首只养老理财产品投资期限为10年，“体现贝莱德在全球范围内一直致力鼓励养老投资所需要持有的长期投资理念。”该公司表示，该产品成立满五年后，在满足分红条件的情况下可进行现金分红。

值得注意的是，根据银保监会最新一份通知，贝莱德建信理财养老理财产品可以在10个试点城市销售，但此次产品仍选择仅在广州市、成都市发行，并明确面向持有广州市或成都市身份证的建设银行客户销售，该要求与其他试点机构保持一致。

从产品投向看，该产品将运用大类资产配置的方法，合理构建国债、政金债等资产和风险资产的配置组合，并运用平滑基金等工具对产品净值波动进行适当控制，合理平衡产品的收益性和波动性，力争实现资产的保值增值。同时，该产品在风险资产投资方面，产品配置于A股权益资产，通过全面分析基本面信息、投资者情绪以及宏观政策的信息，在严格控制风险和交易成本的同时，追求实现长期、可持续的超额收益。

“我们致力通过产品创新、参与投资者保护和投资者教育这一长期任务，将风险回报、长期投资、资产配置、养老理财等概念扎根于投资者心中，在银行理财转型化的背景下帮助中国投资者树立更科学的投资理念，提供更丰富多样的创新养老理财产品。”贝莱德建信理财董事长齐建功表示。

贝莱德建信理财于上海注册，贝莱德拥有合资理财公司50.1%的股份，建设银行通过全资理财子公司 — 建信理财持有40%，淡马锡持有9.9%。该公司于今年1月份获得养老理财试点资格，是国内首家获准养老理财试点的合资理财公司，试点阶段产品募集资金总规模先期限制在100亿元人民币以内。

关键词： 资产配置 建设银行 长期投资