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希慎兴业(00014)于2月17日发布截至2022年12月31日止年度全年业绩,集团期间内取得营业额34.6亿港元,同比减少4.1%;股东应占亏损11.57亿港元,上年同期股东应占溢利13.83亿港元,同比转盈为亏;每股基本亏损112港仙;拟派发末期股息每股117港仙。
高盛认为,公司22财年的股东应占亏损11.57亿港元,其中包括财产重估的亏损32亿港元。剔除这一因素,其基本净利润同比下降11%至21亿港元,与符合该行及市场预期。考虑到最新的开发计划和租金增长假设,该行将23-24财年的基础净利润调整-1%/+1%,维持32港元目标价与“买入”评级。该行仍认为公司或成为香港与内地通关的受益者,因其在香港零售业中占有重要地位,尤其是在重要旅游购物领域的铜锣湾区。
大摩发研报指,公司2022年基本利润(扣除永续债利息后)下跌10%至16.79亿港元,逊该行预期8%。末期派息与预期持平,而全年派息为1.44港元(对应收益率为5.4%)。下半年,零售租金收入同比持平;期内入住率提高至99%,而下半年的息税前利润率小幅下降至79%。写字楼业务方面,下半年租金收入同比下降9%,主因入住率下降至90%。现金融资成本(包括永续债和估计的资本化利息)同比增长23%。净债务(包括永续债务)与股东权益的比值环比稳定在42%。该行维持“增持”评级与32港元目标价。