按照联合国定义的标准，我国已进入深度老龄化社会，人口老龄化问题已上升至国家战略高度。

“二十大”明确提出，“实施积极应对人口老龄化国家战略，发展养老产业和养老事业，优化孤寡老人服务，推动实现全体老年人享有基本的养老服务”。

就居民而言，获得高品质、个性化的养老生活是共同的期盼。12月23日，中国老年学和老年医学学会老龄金融分会、清华大学银色经济与健康财富发展指数课题组与大家保险集团联合发布的《中国城市养老服务需求报告2022》（简称，《报告》）就指出，不同于传统的9073养老格局，中国城市居民的养老方式并非一成不变，而是随着身体状况的变化呈现“三段式”养老人生。

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那么，究竟什么是“三段式”养老？作为布局康养生态的主力军，保险业又该如何“对症开方”，满足居民多样化的养老服务需求？值得市场思考与关注。

养老是每个人一生中必然要面对的课题，但随着社会的发展、居民可支配收入的日渐提升，养老不再似过去般仅是老有所依、老有所养即可，越来越多的城市居民渴望收获高质量的晚年生活。

《报告》调研结果显示，当前城市居民已在健康、价值、财富、家庭及生活方面，逐渐树立起更加积极的养老观念，城市居民愈发认可老年人应主动维护自身健康，开展健康管理；在养老财富方面，需要提前进行规划，利用年轻时的财富储备支付养老费用，并多元配置养老资产；老年人还渴望持续为家庭、社会创造价值；此外，随着年龄增长希望在保持独立的状态下，与子女保持较近的距离等。

对于城市居民认可的养老生活方式，《报告》显示，不同于大家传统理解的9073养老格局，城市居民呈现出典型的“三段式”养老生活，即：活力阶段下，超过一半（53.6%）的人选择居家养老，并伴有明显的旅居意愿；在半失能阶段时，居家养老仍是主流，但“社区养老”（36.3%）和“机构养老”（21.1%）的比例有所提高；在失能失智阶段，机构养老则成主流选择。

对于《报告》调研总结的“三段式”养老模式，大家保险相关负责人表示，这种模式实际上是从人的生命周期角度去提供养老解决方案，因为大部分老年人的养老生活会经历自理、半自理到不能自理三个阶段，这是由身体机能的逐步衰退而决定的，而“三段式”养老与这种身体衰退的规律是相匹配的，既满足了大多数人的需求，也能最大限度地提高养老资源的整体利用效率。

另外，根据《报告》，医疗、康复和护理是目前中国城市居民最核心的养老服务需求。调研发现，半数以上老年人患有慢性病；门诊、急诊和护理的可及性是未来居民养老的关注点；在选择养老机构和购买商业养老险时，是否有附加的健康医护服务也是影响居民决策的重要因素。

随着国民的多元养老服务需求日益旺盛，近年来，有着长期资金优势的保险机构也在积极布局康养赛道，大家保险便是其中一员。难能可贵的是，大家保险布局养老并不盲目，而是有着清晰的养老战略和产品策略。

据了解，为满足国民多层次养老的需求，大家保险专业养老品牌大家的家在国内推出了“城心医养”、“旅居疗养”和“居家安养”三大产品线，这恰恰有效迎合并覆盖了《报告》中提到的中国城市居民“三段式”养老服务需求。

对于大家保险三大产品线的服务内容和布局进展，据介绍，城心医养主要以甄选城市核心区域内紧邻优质医疗资源、生活氛围浓厚、交通条件优越的优质物业，打造“临近医疗、亲近子女、更近人间烟火”的城心医养服务。目前，大家的城心医养社区已进驻6个城市，落地8个社区。

旅居疗养则主要严选风景较为优美的宜居城市，在风景名胜地区打造高品质的度假型康养社区，目前，大家已有5个旅居疗养社区在布局。

而居家安养指的是社区嵌入式照护中心服务，是一种居家养老与机构养老服务的衔接，主要依托照护中心面向居家生活区内以及周边老龄居民，提供专业护理、医疗协助、健康管理、日间照料等服务。目前，大家保险已布局大家的家·北京外交部街照护中心、北京外交部苏州街照护中心和北京新华社皇亭子照护中心。

由此不难看出，在清晰的养老战略指引下，大家保险布局养老社区的速度正显著加快。

大家保险相关负责人表示，目前集团已逐渐积淀形成物业遴选、策研设计、装修改造、运营服务和经济评价等领域的方法论，并在实践中不断进行校准，指导养老机构的布局，这是大家保险前期有效能力积累的必然结果，也是大家保险在养老战略推进中迈出的坚实一步。

事实上，不止大家保险，2022年以来，随着人身险业加快高质量转型，越来越多的险企涌入康养赛道，打造机构养老或居家养老服务产品线，期望“保险+康养”服务模式能够成为未来的第二增长曲线。可以说，险企布局康养既是迎合市场所需，也是谋求转型的关键抓手。

但众所周知，险企跨界布局养老并非易事，特别是投资养老社区项目，不仅耗资较大且回本周期漫长。从大家保险的实践经验看，集团相关负责人也坦言，“养老非常难赚钱，利润较薄，目前来看确实还没有太多前人走出来的成功路，但大家保险在这条道上也是认真的，选择小切口、稳起步的方式，先通过实战优化再加快铺开，大体量的重资产投入对于险企来说仍有财务负担”。

据悉，当前大家保险投资养老社区绝大部分选择了租赁的轻体量模式，在整个管理运营周期中，大家保险注重把物业、改造、运营一整套复合能力作为核心竞争力，并且在物业改造过程中，会及时开展相关的蓄客工作，以此压缩改造工期和运营周期。

据大家保险预测，当养老社区接近70%入驻率的时候，基本可以做到运营平衡，若加上装修和前期租赁物业费用，可能需要八年左右时间可以回本。但整体来说，险资精细化运营管理养老社区，通常IRR在3.5%左右，长期看可以有3.5%的稳定回报。

在大家保险相关负责人看来，相比当前利率下行的大背景，养老社区的长期回报是可以接受的，也是一个相对惠民的投资水平，对于险资本身来说这个回报也基本算得过成本账。

此外，针对险企投资养老社区普遍面临的初期缺乏专业人才和运营管理经验问题，大家保险也表示，将持续秉承“善心、公心、匠心”的核心价值观，持续迭代运营和服务。同时，养老社区投入运营后，将严格遵循国家有关部门颁布的《养老机构服务安全基本规范》等有关规定，并把参加“养老机构等级划分和评定”作为重要抓手，全面提升自身综合服务能力，打造差异化的竞争优势。

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关键词： 人口老龄化 国家战略 城市核心 实践经验