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大和发表研究报告指，与快手-W(1024.HK)管理层沟通后，看好公司在直播电子商务业务方面的清晰发展战略，预期公司将建立商品系统并为更多商家赋能；建立完整公域流量分配逻辑；以及通过算法优化用户体验和生命周期价值，令业务在2022至2025年实现强劲增长，为收入增长带来支持。

快手目标至2025年直播电商业务市场份额可达到20%，考虑到业务蓬勃发展，将2022至2024年收入预测上调5%至9%，重申“买入”评级，目标价亦升至85港元(原本78港元)。

管理层透露外部广告出现短期疲软，令第四季收入可能录得按年下跌，但大和亦指出，中国重新开放政策下明年经济将逐步复苏，预期广告市场应该很快就会迎头赶上。

关键词： 迎头赶上 蓬勃发展 广告市场 收入预测