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【行情复盘】
国债:10月24日,国债期货全线收涨,10年期主力合约涨0.17%,5年期主力合约涨0.09%,2年期主力合约涨0.03%。
【重要资讯】
公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,10月24日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.0%。当日20亿元逆回购到期,因此单日净投放80亿元。
资金面延续收敛,Shibor全线上行。隔夜品种上行16.4bp报1.394%,7天期上行4.4bp报1.726%,14天期上行11.3bp报1.811%,1个月期上行0.8bp报1.628%。
宏观数据方面,前三季度国内生产总值870269亿元,按不变价格计算,同比增长3.0%,比上半年加快0.5个百分点,其中三季度增长3.9%。前三季度全国规模以上工业增加值同比增长3.9%,比上半年加快0.5个百分点;9月份社会消费品零售总额同比增长2.5%;中国前三季度房地产开发投资同比下降8%,前值下降7.4%。中国9月出口(以人民币计价)同比增长10.7%,预期增11.30%,前值增11.8%;进口增长5.2%,预期增8.40%,前值增4.6%;贸易顺差5735.7亿元,前值5359.1亿元。中国9月出口(以美元计价)同比增长5.7%,预期增5.8%,前值增7.1%;进口增长0.3%,预期增1.3%,前值增0.3%;贸易顺差847.4亿美元,预期812.8亿美元,前值793.9亿美元。前三季度,全国固定资产投资(不含农户)421412亿元,同比增长5.9%。
【交易策略】
单边:周一公布的经济数据好坏参半,一方面,工业生产稳步复苏,固定资产投资继续恢复;但另一方面,出口维持下行态势,且出口弱于预期和前值;消费同比再度回落,地产仍然维持较大降幅。由于当下市场的主要观察点还是地产是否企稳及出口的回落速度上,这导致日内国债期货以震荡偏多走势为主。考虑到临近月底,在税期和跨月因素影响下,资金面预计仍将收敛,但基本面仍对当下债市有所支撑,维持期债震荡走势判断。
关键词: 和讯期货