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上周五,BMD毛棕盘面走弱,12月合约下跌2.51%,报收3733林吉特/吨。上周五夜盘,美元指数飙涨,因欧洲较差的经济数据、英国的经济刺激计划,令欧元及英镑均大幅走弱。美元指数大涨,带来大宗商品的普遍承压。上周五国际原油继续下挫、CBOT大豆及豆油均重跌。马棕盘面今日料低开补跌。基本面看,虽然近期9月马棕出口数据非常利好,9月马棕增库预期或有较大调整,但马棕盘面本周依旧底部震荡,对此利多反应有限。或因印尼棕油库存预计仍高,目前印尼棕油对外报价仍处于低水平。国内方面,上周五国内油脂继续偏弱运行,夜盘低开震荡,短期宏观风险冲击有所增加。棕榈油方面,国内棕油9-11月将大量到港,库存料将继续回升,国内现货基差跌至正常水平。上周国内新增较多10-11月买船。考虑美国加息背景、国内外宏观经济环境、国际及国内中期棕榈油供需将进一步改善,棕油预计仍底部弱势运行。关注P2301前底一线是否存在较强支撑;豆油方面,短期国内豆粕现货基差飙涨,榨利改善,国内大豆压榨量较高。但9-10月国内大豆到港量偏低,11-12月有新增阿根廷大豆但部分预计会进入国储。9-10月国内豆油库存趋向进一步回落。当前国内豆油11月基差仍报01+800以上,豆粕11月基差报01+720,油及粕11-1价差高位运行持续;菜油方面,11月国内新菜籽将大量到港,但9-10月供需紧张,现货升水盘面2000元/吨。菜油11-1价差进一步攀升至1500元/吨一线,谨防国内菜籽到船慢于预期。操作上,棕榈油关注前底一线支撑,暂观望,有效下破空单跟进。菜油11-1,豆油11-1做多谨慎持有。
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