2022年9月22日，中国证监会官方网站信息显示，蜜雪冰城股份有限公司(以下简称“蜜雪冰城”或“公司”)的A股上市申请已获受理并正式预披露招股书，“国民连锁茶饮第一股”拟登陆深交所主板。招股书显示，广发证券为蜜雪冰城上市的主承销商。
创立以来，蜜雪冰城服务于国民茶饮消费需求，始终坚持“高质平价”的产品理念，建成了覆盖全国的超2万家门店销售网络，成为了广受消费者喜爱与加盟商认可的连锁茶饮品牌，并正式冲刺“国民连锁茶饮第一股”。
招股书显示，蜜雪冰城是国内门店数量最多、规模最大、品牌影响力最强的现制饮品连锁企业之一，通过“直营连锁为引导，加盟连锁为主体”的方式打造现制茶饮连锁品牌“蜜雪冰城”、现磨咖啡连锁品牌“幸运咖”和现制冰淇淋连锁品牌“极拉图”，为消费者提供各类现制饮品、现制冰淇淋。
财务业绩
招股书显示，近年来蜜雪冰城业绩实现高速增长。2020年、2021年蜜雪冰城的营业收入分别为46.80亿元、103.51亿元，较上年同期分别增长82.38%、121.18%。2020年、2021年蜜雪冰城的扣非归母净利润分别为8.96亿元、18.45亿元，较上年同期分别增长104.58%、106.05%，盈利能力持续向好。
亮眼增速的背后，是蜜雪冰城庞大的规模效应跑出的“增长飞轮”。截至2022年3月，蜜雪冰城公司共有22,276家门店，根据窄门餐眼数据统计，公司门店数量位居国内现制茶饮行业领先。截至目前，蜜雪冰城的门店网络已经覆盖境内31个省级单位，并在境外的越南、印尼等国家有所布局。
此外，蜜雪冰城探索出了“直营连锁为引导，加盟连锁为主体”的销售模式，以直营门店为产品与市场策略“打样”，以加盟门店实现规模化的“复制”。招股书显示，截至2022年3月，蜜雪冰城公司共有加盟门店22,229家、直营门店47家，其中包括蜜雪冰城、幸运咖与极拉图三大品牌。按照不同的业务类型计，蜜雪冰城的营业收入主要来源于食材和包装材料的销售，两类业务各期收入占主营业务收入的比例均超过85%，营收结构相对稳定。
近年来，随着“甜蜜蜜”主题曲和“雪王”IP的火爆出圈，蜜雪冰城成为了深受消费者喜爱的连锁茶饮品牌，品牌影响力不断提升。蜜雪冰城充分贯彻“让全球每个人都能享受高质平价的美味”的企业使命，将门店主要产品价格控制在6至8元内，以价格优势吸引消费者增加购买频次;同时，凭借对消费者需求的精准把握，蜜雪冰城推出了魔天脆脆冰淇淋、冰鲜柠檬水等多款热销产品，不断丰富产品结构，带动了单店销售额的持续提升。招股书显示，公司2020年、2021年公司对门店的单店销售额分别为44.40万/家、58.72万/家。
“高质平价”的产品理念、庞大且不断增长的业务规模，覆盖全国的门店网络，以及深受消费者喜爱的品牌形象，共同构成了蜜雪冰城独树一帜的“国民级地位”，也撑起了这支“国民连锁茶饮第一股”。
坚持“高质平价”产品理念，建成“三位一体”完整产业链
背靠产业链方面的重金投入，蜜雪冰城得以秉持“高质平价”产品理念，持续满足不断增长的市场需求。官方网站显示，蜜雪冰城打造了“研发生产、仓储物流、运营管理”的“三位一体”完整产业链，有效降低了经营成本，提高了公司的运营效率。
研发生产方面，蜜雪冰城搭建了完善的研发团队，对生产工艺和食材质量进行创新优化，降低了生产过程中的成本损耗。同时，蜜雪冰城通过“因地制宜”的研发策略，已储备超过200个门店产品应用方案，能够实现对全国各地域及全年各时节的产品覆盖。
招股书显示，截至2022年3月，蜜雪冰城已经建立起252亩智能制造产业园，130,000平方米全自动化生产车间，可以实现现制饮品、现制冰淇淋核心食材的自主生产，有效保证了食材供给与产品品质的稳定。
仓储物流方面，蜜雪冰城建立了完善的仓储物流体系。截至2022年3月，蜜雪冰城已在河南、四川、新疆、江苏、广东、辽宁等22个省份设立仓储物流基地，并通过公司的物流合作方，建立了基本覆盖全国的物流运输网络，降低了平均运输成本。此外，蜜雪冰城设立了全国物流免运费的政策，减轻了加盟商的库存及资金压力。
运营管理方面，基于ERP(企业资源计划系统)、SCM(供应链管理系统)、CMS(加盟管理系统)等信息化管理系统，蜜雪冰城打造了完善的加盟支持体系，从开业前的门店选址审核、门店装修设计与人员培训等，到开业后的食品安全管控、原材料供应与产品更新等，帮助每一位加盟商走过从“开店”到“盈利”的全过程。
依托超2万家门店带来的规模效应，蜜雪冰城降低了各个环节中的成本，释放了公司和加盟商的盈利空间与运营效率。研发生产方面，公司基于不断扩大的生产及采购规模，显著增强了对上游供应商的议价能力;仓储物流方面，公司遍及全国的物流运输网络，缩短了原材料向终端门店的运输时间，有助于门店有效管理库存;运营管理方面，公司结合大数据与业务中台的建设，及时获取并分析海量市场信息，为门店的运营决策赋能。
秉持“以真为本”价值观，持续释放
官网显示，蜜雪冰城创立于1997年，秉持“真人真心真产品，不走捷径不骗人”的核心价值观，奉行“让全球每个人都能享受高质平价的美味”的企业使命。创立后的二十余年里，蜜雪冰城在服务于“国民消费需求”的基础上，在乡村振兴、抗洪救灾、绿色环保等方面回馈于社会，持续释放正向价值。
基于不断扩张的采购体量，蜜雪冰城积极响应乡村振兴发展战略，广泛涉及了糖、奶、茶、咖、果、粮等农副产品的初加工与深加工，助力提升相关产业的规模化、产业化水平。2021年，蜜雪冰城从福建茶叶产区采购金额超4亿元，同年，蜜雪冰城的柠檬采购量已超过5万吨，为福建、川渝地区的广大茶农、果农提供了稳定的经济来源。2020年，公司与云南省普洱市孟连县的咖啡联社签订了保底收购协议，助力云南咖啡产业向好向深持续发展。
2020年以来，蜜雪冰城在抗洪救灾、抗击疫情的过程中，累计捐款超4,100万元，同时减免超2亿元的加盟费，以实际行动帮助受灾群众与加盟商伙伴度过难关。2021年7月，“720”郑州特大暴雨灾害中，蜜雪冰城迅速成立了捐款捐物小组，通过全国多仓联动调配物资，向受灾地区捐赠水、牛奶、酸奶等救灾物资价值超过800万元。此后，公司及子公司向河南各地慈善总会追加捐款2,600万元，用于救灾和灾后重建工作。
环保方面，蜜雪冰城严格遵守环境保护相关的各项规章制度，始终坚持绿色经营理念。招股书显示，蜜雪冰城采取绿色可降解的材料逐步替代了塑料包装材料，包括吸管、包装袋、勺子及封口膜等材料类型，并通过设备更新与技术升级，有效减少了生产过程中原材料的损耗及用水量。
锚定千亿级消费市场，多品牌、全球化布局促动增长
根据招股书，本次募资后，蜜雪冰城将继续深耕不断增长的国内市场“基本盘”，进一步提高产能，持续建设“蜜雪冰城”、“幸运咖”、“极拉图”品牌矩阵，并在全球范围内进行布局。
伴随我国居民收入提高、消费升级趋势，现制茶饮行业规模有望迎来快速增长。艾媒咨询报告显示，中国现制茶饮的市场规模由2016年的291亿元增长至2021年的2,796亿元，年复合增长率为57.23%，预计到2025年，中国现制茶饮的市场规模将进一步扩大至3,749亿元。此外，现磨咖啡与现制冰淇淋行业均拥有广阔的发展空间。
分析表示，中国现制茶饮行业市场参与者众多，行业集中度较低，随着行业产品速度迭代的加快，消费者的品牌倾向性也将日益增强。凭借高性价比的定价区间、规模化的产业链条和深入人心的品牌形象，蜜雪冰城等优势品牌的市场份额有望迎来进一步增长。
招股书显示，蜜雪冰城本次拟公开发行不超过4,001万股人民币普通股。募集资金将用于投资“生产建设类项目”、“仓储物流配套类项目”与“其它综合配套类”项目，旨在构建更为强大的供应链制造体系、重点完善公司多级仓配体系、增强公司综合竞争力。
招股书显示，目前公司门店已覆盖了印尼、越南、马来西亚、新加坡等东南亚国家。在深耕国内广阔增量市场的基础上，蜜雪冰城将继续秉承“高质平价”的产品理念，依托“蜜雪冰城”、“幸运咖”、“极拉图”三大品牌，在品牌建设、研发实力、门店网络、供应链建设、信息化体系等方面增强竞争力，并积极走出国门，致力于将公司打造成为全球性的现制饮品品牌。
近年来，依托更广阔的市场、更宽松的环境、更高效的运营与更多资源的扶持，我国新茶饮市场“百花齐放”。因此，在我国“海内外双循环”战略中，新茶饮有机会成为下一个“产业出海”的重要阵地。而作为新茶饮赛道的领军者，在充满活力的国民消费土壤中，蜜雪冰城有望代表中国的“优势品牌”与“优势产业”走向世界。
营业执照公示信息