2022年上半年，邮储银行(601658.SH)实现营收和净利润的两位数增长，其中营业收入1736亿元，同比增长10.05%;归母净利润录得471.14亿元，同比增长14.88%。

8月23日，在邮储银行召开的2022年中期业绩发布会上，该行管理层对市场关切的信贷投放、净息差、房企风险、财富管理转型等问题进行了回应。

2022年上半年，银行业整体面临有效信贷需求不足的问题，而邮储银行通过调整信贷结构，完成了全年70%以上的信贷投放进度，并且上半年贷款增量创历史同期新高。不过，邮储银行行长刘建军坦言，银行业经营发展环境正在发生深刻变化，商业银行经营分化的趋势愈加明显，“我们深知这是一场爬坡过坎的‘马拉松’”。

对于未来息差形势，刘建军表示，“实事求是地说，稳息差面临着压力。”为此，邮储银行将持续加强信贷结构调整。

贷款增量创历史同期新高

营收方面，邮储银行手续费及佣金净收入继续保持了高增速，上半年实现手续费及佣金净收入178.80亿元，同比增长56.44%;占营业收入的比重达到10.3%，同比提高3.06个百分点。

资产质量方面，上半年末，邮储银行不良贷款率0.83%，与上年末基本持平，依然不到行业平均水平的一半;逾期率0.91%，不良生成率保持较低水平;拨备覆盖率409.25%，风险抵补能力充足。

2022年上半年，银行业整体面临有效信贷需求不足的挑战，行业整体面临较大压力。而邮储银行上半年增量创历史同期新高。对此，刘建军表示：“前瞻预判了市场形势，采取了一系列有效的策略。”

刘建军从总量和结构上进行了分析：首先，在总量安排上坚持稳的总基调，安排全年信贷增量稳中有升，超过去年全年。在节奏上，邮储银行制定了“4321”的投放节奏安排，力争抓住一季度需求相对较好的黄金时间加快信贷投放，同时也是响应党中央、国务院对加快投放的号召，上半年各项贷款增长5370亿元，同比多增了608亿元，增量创历史同期新高，存贷比和信贷资产占比较上年末分别提升了0.83和0.80个百分点。

在结构上，刘建军表示，邮储银行通过主动管理也取得了较好的效果，一是实体贷款保持了稳定的、较好的增长势头。在今年上半年的贷款增量中，邮储银行的实体贷款在全部贷款中的新增占比高达86%，所谓实体贷款就是非票据、非面向金融同业的贷款，也就是说邮储银行绝大部分的信贷资产投向了真正的实体经济。另外一个特点，“两小”(小额贷款和小企业法人贷款)贷款和公司贷款的投放力度非常大，这两项投放的力度有效地对冲了消费贷款增量的不足。今年“两小”贷款显示了差异化优势和特色，公司贷款上半年同比多增超过800亿，同比的增速达到了16.64%。这几项贷款一起稳住了上半年信贷投放的总体大盘子。

对于上半年小微企业的贷款需求有何变化，刘建军表示，今年4月普惠小微贷款出现了负增长，5月扭负为正，到6月出现了加速增长的态势，当月净增超过400亿元，同比增长50%。资产质量保持稳定，不良贷款率控制在1.7%以内，整体保持了量质协调发展的态势。

“总体来看，下半年的信贷投放仍然面临一些挑战，但是完成全年信贷增长目标的信心较强，因为全年的信贷投放已经完成了70%以上的进度，下半年的信贷投放压力和困难不大。”刘建军表示。

稳息差面临压力 调整业务结构缓解利率下行

随着利率市场化的深入推进，今年上半年银行业整体贷款利率呈下降趋势，银行息差再临压力。从央行公布的数据来看，上半年银行业新发放一般贷款加权平均利率同比降幅达到44个基点，平均利率水平处于有统计以来低位。

半年报显示，邮储银行上半年利息净收入实现增长，为1371.17亿元，同比增长3.8%;净利息收益率为2.27%，较去年同期下降0.1个百分点。

面对贷款利率下行的形势，刘建军表示，邮储银行围绕结构优化做文章，尽可能通过业务结构的调整来缓解贷款利率下行对息差造成的影响。对此，邮储银行在资产端调整了资产结构，加大了差异化优势信贷的投放，在资产端总体保持了一个较好的风险定价水平。在负债端，持续推进负债成本下降，特别是大力度压缩3年期和5年期存款，稳定付息率水平的同时，存款的付息率还下降了1个基点。

半年报中，邮储银行表示通过发展价值存款实现“总量稳、结构优、成本降”。新增存款中，主要是一年期及以下期限的较低成本的价值存款，高成本的长期限存款继续压降，推动存款付息成本下降。

“实事求是地说，稳息差面临着压力。”刘建军表示，为此，邮储银行将持续加强信贷结构调整。同时，在负债方面，继续推进负债成本的下降，特别是提高活期占比，加大财富管理的考核牵引力度，通过财富管理来提高活期存款占比，同时继续压降中长期存款规模和利率。

房地产开发贷占比1.59%，整体风险可控

“上个月，我们公告了停工项目涉及的逾期贷款余额是1.27亿，占比非常小。我们持续加强跟踪和排查，整体风险可控。”邮储银行副行长姚红在业绩会上就该行的房地产相关业务情况作出说明。目前，邮储银行个人按揭贷款余额2.2万亿元，公告的停工项目涉及的逾期贷款余额为1.27亿元。

姚红表示，在对公房地产方面，邮储银行表内外业务规模都比较小。截至6月末，全行房地产行业贷款余额1778亿元，债券、非标等投向房地产领域业务余额55亿元，理财投资、债券承销、代销等投向房地产领域业务余额269亿元。具体到房开贷，该行房地产开发贷款规模1091亿元，占全行贷款余额1.59%，其中，一半以上具备土地和在建工程抵押，其余绝大部分也采用了保证担保的方式。

对于房地产授信，姚红表示，邮储银行长期以来坚持审慎的风险偏好，认真落实国家政策和监管要求，持续调优授信政策。主要有三个方面：一是坚持房住不炒的定位，做名单管理，支持优质房产企业;二是加大对长租房的市场保障型建设主体和项目的支持力度，同时遵循市场化、商业可持续原则，支持优质房企并购出险的房企项目;三是重点支持刚性和改善性住房需求，加强商品房预售资金的管理。

“邮储银行住房按揭贷款抗风险能力良好，一方面是审慎的风险文化，另一方面是合理的资源摆布。”姚红说。

具体来看，一是刚需占比高，笔均余额小，业务分布广，集中度风险低。截至6月末，该行新发放首套房贷款占比超过九成，笔均贷款余额仅40多万元;二是一二手房均衡发展，贷款结余相当，均保持整体平稳增长;三是区域布局上坚定跟随国家的区域战略，在长三角、珠三角、环渤海、成渝和长江中游经济带等领域加大投放，同时积极承接核心城市的外溢需求，加大对于“新市民”、小镇青年等群体的购房信贷支持力度，助力乡村振兴，个人住房业务保持平稳有序健康发展。

谈及风险防控，姚红表示，一是区域布局上坚持分类调控，因城施策。该行根据地方经济发展、人口水平、市场需求、商品房库存等因素，建立地市级房地产风险监测模型，在不同的区域进行差异化授权，合理调配信贷资源，防范区域性信贷风险。

二是在渠道管理上，邮储银行在项目的区域、定价、开发企业等维度设立了比较严格的准入标准，坚持从源头上把控风险，全面监测二手房中介等合作渠道运营情况，做分层管理，加强优质渠道合作。

三是在客户结构上，持续优化数字化风控技术，不断优化迭代模型策略，提升客户风险识别和洗钱风险的防控能力，高评级客户占比持续提升。

发力财富管理业务 构建财富管理专业能力

邮储银行推进“中收跨越”战略，上半年中间业务收入增长较快，对营收的贡献度得到提升，实现手续费及佣金净收入178.80亿元，同比增长56.44%，占营业收入比率为10.31%，同比提升3.06个百分点。

在财富管理方面，截至2022年6月末，邮储银行服务个人客户6.44亿户，AUM(管理个人客户资产)规模达13.41万亿元，较去年末增长7.03%。客户资产提档升级，VIP客户达4624.8万户，较去年末增长8.49%;财富客户达406.02万户，较去年末增长13.98%。财富管理手续费及佣金净收入显著增长，同比增幅超45%，其中代理保险手续费净收入同比增长61%。

刘建军表示，邮储银行这两年财富管理发展速度非常快，特别是中高端客群和非利息收入(主要是代销代理收入)增速非常快。

刘建军介绍，围绕财富管理目标，邮储银行做了几方面工作。一是推进中高端客户的管户服务模式，即让理财经理对其服务的客户进行一对一管户服务。“相信通过管户制度的落地，客户满意度会更高，客户跟随我们做投资管理组合的意愿会更强。同时，销售效率也会有较大提升。”

二是构建系统化的培训体系，提高内部发展动力。邮储银行加大了对员工的培训力度，构建起完整的财富管理培训体系。通过培训，前线客户经理理财能力，特别是构建和资产组合的能力都在不断地提高，客户满意度也不断提高。

三是科学设置财富管理考核指标体系，牵引分支机构加大财富管理业务的推动。将AUM作为主要考核指标、产品销售作为辅助指标等，这样的考核体系较好地释放了分支机构存款的考核压力，让他们全力以赴地围绕客户价值增值去给客户推荐产品，进行产品的组合销售。

四是通过广泛的客户投教活动来改变客户理财的理念、观念。今年以来，该行开展了约68万场“财富周周讲”活动，参加人次超过500万人次，这些理财课堂极大地改变了客户的投资理念，让他们深入了解理财和投资。

“想打造一个优秀的财富管理银行，必须瞄准目标、久久为功，坚韧不拔地坚持，才能够在财富管理领域构建起自己的能力。”刘建军强调。

首先，要持续构建财富管理专业能力，搭建前、中、后台体系，包括后台对前台赋能的构建。“总部要打造专业的投研产品团队，中台要培养财富管理的专业顾问，让他们对前线理财经理做好专业的支撑，前线理财经理要善用线上线下的渠道和手段，来为客户提供综合化服务。”

第二，继续开展客户投教，让更多的客户接受正确的投资理念和方法，来分享中国经济发展的红利。

第三，要进一步优化考核体系。刘建军表示，下一步将把为客户创造价值纳入分支机构的考核和前线理财经理的考核，来牵引邮储银行持续坚持“为客户创造价值，以客户为中心”的理念。

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