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【基本面跟踪】

3月2日，国债期货集体收跌，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.01%。国债期货指数0.64，中短期方向看多。无杠杆下，策略近20日年化收益为3.37%，近60日年化收益为3.21%，近120日年化收益为1.52%，近240日年化收益为4.13%。

市场方面，指数午后震荡走弱，截至收盘，沪指跌0.05%，深成指跌0.54%，创业板指跌1.04%，北证50跌0.30%。两市近3200只个股下跌，全天成交额9335亿元，北向资金净买入7.65亿元。

资金方面，隔夜shibor报1.6200%，下跌46.70个基点；7天shibor报1.9930%，下跌9.70个基点；14天shibor报1.9560%，下跌14.80个基点；1月shibor报2.2940%，与前一交易日持平；3月shibor报2.4590%，上涨0.90个基点。

2年期活跃CTD券为220028.IB，IRR为-0.99%，5年期活跃CTD券为220016.IB，IRR为0.57%，10年期活跃CTD券为220017.IB，IRR为2.89%，目前R007约2.1843%。

现券方面：国债收益率曲线上行0.71-1.59BP（2Y、5Y和10Y期国债活跃券收益率分别上行0.71BP、1.59BP和1.34BP至2.48%、2.75%和2.91%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y和3Y期分别上行1.55BP、1.08BP和0.75BP至2.70%、2.90%和3.20%；5Y期下移0.59BP至3.41%）。

货币市场方面，3月2日银行间质押式回购市场共成交23亿元，增加22.32%。其中，隔夜收于1.15%，较前一交易日下跌55bp，7天收于2.00%，较前一交易日下跌0bp；中期方面，14天收于1.85%，较前一交易日下跌5bp；长期方面，1个月收于2.50%，当日无成交，与上一交易日持平。

关键词： 国债期货 收益率曲线 个股下跌 质押式回购