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【热点事件】

近期需求预期的改善带动市场情绪转好，稀土价格已出现回升。目前，氧化镨钕价格已突破70万元/吨，氧化铽价格已达1500万元/吨，均突破去年10月反弹高点。

国内2023 年第一批配额发布在即，在中国作为全球稀土主要供应国且工信部去年9 月发声维稳稀土价格后，增速放缓或成定局，叠加疫后下游需求逐步恢复，稀土行业量价齐升趋势已定。

商务部拟增加对稀土全产业链相关技术的禁止/限制出口，有望进一步提升中国对于稀土全产业链的话语权。2022 年12 月30 日，中国商务部网站发布了“关于《中国禁止出口限制出口技术目录》修订公开征求意见的通知”，意见反馈于2023 年1 月28 日截止。该目录大幅增加对稀土全产业链相关技术的出口限制/禁止，或将进一步压制海外稀土供应弹性，全面提升中国对于稀土全产业链的话语权。

统计数据显示，截至目前，已有12家稀土上市公司披露2022年业绩预告或快报，除包钢股份(600010)外，全部预喜。

【券商观点】

中金有色研究院表示，展望未来，国内供应不断集中且供给可控能力持续提升，海外新建项目进度缓慢，而下游新能源车、工业电机等高速发展领域方兴未艾，人形机器人(300024)等新兴应用层出不穷，预计2022-2025年全球轻稀土矿供需平衡分别为2.3万吨、-0.08万吨、-1.1万吨、-1.3万吨REO，全球重稀土矿供需缺口将持续存在，2022-2025年分别为-2098吨、-3324吨、-1408吨、-3973吨REO，有望支撑稀土价格高位运行。

平安证券指出，稀土磁材需求增势强劲，供应增量有限，价格高位拉涨。供应端，新的一年稀土氧化物指标增幅变动预计不会太大，节后分离企业逐渐恢复生产，但氧化物产出需要一定时间，当前市场流通现货量有限，供应紧张。需求端，下游磁材厂家复工复产，订单逐渐增加，终端电梯、家电、机器人等需求有望回暖，新能源汽车、风电、工业领域用稀土永磁电机市场渗透率逐渐提升，后市需求仍有更多利好因素支撑。供需双轮驱动下，稀土氧化物价格已步入上行通道，后市有望继续高位上涨。

【概念股挖掘】

中国稀土：六大稀土集团之一中国五矿的唯一稀土上市平台,国内最大的南方离子型稀土分离加工企业之一,国内产能规模最大的中重稀土分离企业。

北方稀土(600111)：在冶炼端独家采购白云鄂博尾矿库打造资源+成本优势，配额高占比驱动稀土产品放量；下游一体化产业链发展，做大做强下游稀土功能性材料；加强资本运作力度，进一步提升稀土龙头话语权。

金力永磁(300748)：积极布局新能源车、节能电机领域，受益于新能车领域需求旺盛，新能源车领域营收大幅增长；产能扩充保障产品交付，产品结构继续优化。

中科三环(000970)：中国最大、全球第二大钕铁硼永磁材料生产企业，持续深耕高性能钕铁硼磁材，新增产能即将放量，年底新增产能投放贡献未来业绩支撑，匹配客户订单需求放量。

关键词： 新能源车 全产业链 稀土氧化物 新增产能