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事件:海尔智家发布2022 年三季报。22Q3 公司实现营收628.91 亿元,同比+8.62%;归母净利润37.17 亿元,同比+20.28%;扣非归母净利润37.31 亿元,同比+33.91%;毛利率31.06%,同比+0.28 pct;归母净利率5.91%,同比+0.57pct。22Q1-Q3 公司实现营收1847.49 亿元,同比+8.91%;归母净利润116.66亿元,同比+17.26%;扣非归母净利润112.21 亿元,同比+23.91%;毛利率30.49%,同比+0.19 pct;归母净利率6.31%,同比+0.45 pct。 点评: 收入分析:完善高端布局+差异化产品迭代,Q3 内外销逆势稳增内销端,冰洗龙头地位夯实,据中怡康数据,2022 年前三季度冰箱、洗衣机市占率维持在39%-46%,份额较上半年进一步提升。空调业务在Q3 高温天气带动下亦有增长,据中怡康,2022 年前三季度空调线上/线下零售额市占率分别同比+1/+2.9pct 至14.5%/19.9%。新品类快速成长,干衣机同比+89%、洗碗机同比增长超20%、清洁类机器人同比增长超120%。卡萨帝及三翼鸟加速拓展多维渠道触点,提升用户流量转化效率,预计Q3 卡萨帝增速实现双位数。 综合预计Q3 单季度整体收入实现高个位数增长。 风险提示:原材料成本继续上涨,终端需求不及预期,行业竞争加剧。【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。关键词: 600690