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异常天气带来的异常影响出现了！

据川观新闻，8月15日，四川再次召开电力保供调度会。当前，四川全省电力供需形势已由7月份的高峰时期电力“紧缺”，转变为全天电力电量“双缺”的严峻局面，预计全省最大用电负荷将比去年同期增加25%，可以说电力保供已经进入最严峻、最极端的时刻。目前，四川已启动三级保供电调控措施，全力保障民生用电。与此同时，浩物股份(000757)、四川美丰(000731)、泸天化(000912)、国光股份(002749)等上市公司出现子公司停产现象。

市场方面，周一美股盘前中概股电动车板块集体跳水。理想汽车一度跌超6%，小鹏汽车一度跌超4%，蔚来亦一度跌超2%。美股新能源车板块也有调整，Lucid小幅下跌，Rivian跌超1%。究竟发生了什么？

国际油价也突然暴跌，布油、纽油跌幅一度皆超过5%。与此同时，根据 Cass Information Systems的最新数据，7 月份美国运费同比增长28%，但环比下降近2%。该数据表明运费可能已见顶，这也是通胀缓解的一个关键指标。

那么，通胀若真的走向缓和，是否又是衰退的开始呢？

四川告急

继8月11日、14日连续两次召开电力保供工作紧急视频会议之后，8月15日，四川再次召开电力保供调度会。据川观新闻获悉，当前，四川全省电力供需形势已由7月份的高峰时期电力“紧缺”，转变为全天电力电量“双缺”的严峻局面，预计全省最大用电负荷将比去年同期增加25%，可以说电力保供已经进入最严峻、最极端的时刻。目前，四川已启动三级保供电调控措施，全力保障民生用电。

据国网四川省电力公司相关负责人介绍，从8月7日开始，四川迎来严峻的高温干旱灾害性天气，预计还将持续一周左右的时间，面临历史同期最高的极端高温、历史同期最少的降水量、历史同期最高的电力负荷三“最”叠加的局面。

从全国来看，目前所有电力入川通道已全部满载运行，组织省外电力支援难度增大；从省内来看，本轮高温干旱极端灾害天气已造成四川15个市(州)严重受灾，7月水电来水偏枯4成、8月以来偏枯达5成，水电日发电量大幅下降，供电支撑能力大幅下跌。持续高温导致降温负荷激增，叠加水电来水严重偏枯，电力供需形势极度紧张。

针对电力供应缺口逐步加大的紧急情况，当地紧急制定《四川省2022年迎峰度夏部分高载能行业停产让电于民实施方案》，从8月14日至20日对部分高载能企业实施停产让电于民的紧急调控，让出用电负荷约700万千瓦，全力缓解电力电量供应缺口。

生产开始受到了一定影响，据多家上市公司公告，在四川的子公司已经出现了停产现象。泸天化公告称，因落实四川省经济和信息化厅、国网四川省电力公司《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》，公司泸州纳溪区生产装置于8月15日全部停车完毕，停车期间自8月15日00:00至20日24:00。

四川美丰、浩物股份、国光股份也发布了类似的公告，此前一天中孚实业也宣告子公司停产一周。另据中证报消息，受四川“让电于民”措施影响，富士康成都工厂8月15日至8月20日停止生产6天。对此，富士康方面回应称，目前对公司运营影响不大。

中概电动车集体跳水

市场方面，本周一晚间，美股盘前中概股电动车板块集体杀跌。小鹏汽车跌幅一度超过4%。

理想汽车跌幅一度超6%。

数据显示，理想汽车发布2022年第二季度财报，该季度营收87.3亿元，上年同期营收50.4亿元，同比增长73.3%，环比减少8.7%，市场预期79.9亿元。

德意志银行发表报告称，由于原材料通胀导致毛利率面临压力，预计小鹏汽车2022年第二季业绩疲软；并受累需求逊于预期，预计小鹏汽车第三季目标出货量为3.5万至3.7万辆，将大大低于市场预期。

德意志银行将小鹏汽车目标价由51美元下调至43美元，该行同时指出小鹏汽车在技术能力的长期价值被低估，不认为市场需求会在现有基础上再度大幅恶化，因此给予买入评级。

在股价大跌之际，小鹏汽车发布S4超快充桩，最大输出功率达480kW、单桩最大输出电流达670A。在S4超快充桩的支持下，小鹏G9实现充电5分钟，续航200公里。据了解，今年第三季度，小鹏汽车将从北京、上海、广州、深圳等G9订单前十名的城市开始铺设S4超快充设备。

另外，有数据显示，著名对冲基金文艺复兴（Renaissance）在第二季度增持了蔚来、小鹏汽车股票，前者增持了228.96%至1776.89万股，后者增持了256.81%至362.06万股。

国际油价突然狂跌

值得一提的是，曾饱受俄乌冲突影响的国际油价15日晚间突然狂跌。布油、纽油跌幅都在5%以上。而电动车的杀跌，或多或少也许跟国际油价走势有些关系。

国际油价突然暴跌可能有四个原因：

一是，沙特国有油企——阿美公司的首席执行官纳赛尔上周日(8月14日)表示，如果沙特政府提出要求，阿美公司随时准备将原油产量提高到1200万桶/日的上限。他表示，他们有信心在政府或能源部有增产需要时提高产量。

二是，此前由于石油管道组件受损，导致墨西哥湾多个海上平台产量中断。但路易斯安那州的一位官员说，在8月12日晚些时候维修完成后，生产商已开始重新启动部分停产设备。

三是，市场认为无论伊朗或美国是否接受欧盟提出的2015年核协议恢复提案，双方都不太可能宣布该协议已失效，因为保持协议存在符合双方利益。市场预期，核协议恢复后，伊朗石油出口制裁将被解除，伊朗可以获得更多经济利益，全球市场供需紧张也会缓解。

四是，据彭博社消息，俄罗斯将从9月1日起将石油出口关税降至52美元/吨。

通胀是否见顶

那么，随着国际油价疯狂杀跌，通胀是否真正见顶了呢？从三个指标来看，至少已经出现了缓和迹象。

首先，在国际油价狂跌之时，国际金价、银价同时皆出现大幅走低的行情。通胀上行，金价一般都会上涨。反之，则会出现杀跌。

其次，美国国债收益率已经连续出现杀跌的情况。美国10年期国债收益率已经跌破2.8%。这意味着，近期国债在持续上涨。而在通胀期间，这一幕是很难发生的。

第三，有一个关键数据佐证。根据Cass Information Systems的最新数据，7月份美国运费同比增长28%，但环比下降近2%。这可能表明美国市场已达到运价高峰。当然，即使出货趋势趋于平缓，需求仍然高于大流行前的水平，美国物流公司，尤其是货运公司，应该会继续享有强大的定价能力。

需要注意的是，目前的极端天气可能仍会持续影响着全球的供给水平，进而扰动通胀。此外，全球经济增长前景并不明朗，而争端还在持续，这不单会增加供给端的压力，同样也会给需求端带来影响。

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