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中信证券发研报指，中国燃气FY2022基本EPS为1.39港元，同比下降30.8%，业绩低于预期。

展望FY2023，公司销气毛差或将持平，但整体售气量仍能保持双位数增长，为业绩提供良好支撑。预计增值业务随着业务结构和客户转化率的提高，也将为公司贡献稳健利润。公司2022年动态PE为7倍，已处于历史估值底部，具有安全边际。

该行预计FY2023~2024EPS为1.60/1.86港元(原预测2.26/2.54港元)，新增FY2025EPS预测为2.36港元，维持公司“买入”评级，目标价16港元。

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