王成强分析称，在地缘局势裹挟下，国际油价上涨，产油国和消费国矛盾也日益升级，这背后其实是传统化石能源和“脱碳”新能源之间必然存在的矛盾。

在国际油价高位震荡之际，产油国和消费国之间的矛盾正日益激化。

3月31日，欧佩克+继续坚持每月小幅增产的计划，顶住了消费国要求加大增产的压力。与此同时，眼看高油价就要威胁到中期选举，美国总统拜登同日祭出了有史以来规模最大的战略石油储备释放计划，从5月开始，美国将在六个月内每日释放100万桶石油。

新纪元期货研究所所长王成强对21世纪经济报道记者分析称，在地缘局势裹挟下，国际油价上涨，产油国和消费国矛盾也日益升级，这背后其实是传统化石能源和“脱碳”新能源之间必然存在的矛盾。

产油国、消费国矛盾激化

随着国际油价不断飙升，西方多国曾多次要求欧佩克+加速增产。在国际紧张局势升级后，俄罗斯原油出口遇阻，油市供应问题进一步加剧，近期七国集团成员国再度呼吁欧佩克提高石油产量。

但在3月31日，欧佩克+最终还是仅同意5月份每日产量增加43.2万桶，拒绝了美国等消费大国加速增产的呼吁。自2021年8月以来，欧佩克+一直坚持每月增产40万桶/日的计划，从5月1日起，月度增产规模将小幅上升至43.2万桶/日，不过这并不是向要求增产的消费国作出让步，而是在参考产量水平进行内部重新计算后作出的小幅调整。

王成强分析称，欧佩克一直拒绝加速增产有主观原因也有客观原因。两年前，国际油价一度跌入负值，为应对原油价格危机，欧佩克奉行“原油价格曲线管理”，平衡供需，且能让主产国利益最大化，对增产较为克制和谨慎。另一方面，尽管高油价会激励主产国释放产能，但长期资本支出不足的问题却是一大困扰，欧佩克中仅有少数国家有能力加速增产，而多数国家增产潜力受限。

此外，在2020年沙特和俄罗斯之间的价格战几乎摧毁了石油市场之后，欧佩克2020年好不容易将俄罗斯重新拉回队伍，海湾国家不愿制造任何裂痕。作为少数几个仍有闲置产能的国家之一，沙特目前并未释放出以更大幅度增产的意愿，也不愿破坏与俄罗斯在石油政策上的合作。

随着国际油价不断飙升，西方多国曾多次要求欧佩克+加速增产。-新华社

由于欧佩克+不愿增产，而高油价又可能会影响到拜登政府中期选举前景。为此美国3月31日宣布了史上规模最大的石油储备释放，将在未来6个月每天释放100万桶战略石油储备，以此应对汽油价格不断上涨。

除了释放战略石油储备外，拜登还呼吁国会对租用公共土地但不生产能源的石油和天然气公司实施经济处罚。白宫抨击道，有太多的公司没有尽到自己的责任，他们选择赚取高额利润，却没有进行额外的投资来帮助提高石油供应。

此外，美国还宣布促进清洁能源关键矿产的开发。白宫表示，拜登将签署行政令，授权使用《国防生产法案》来推进清洁能源转型所需的关键材料。白宫特别指出，这项命令将授权支持锂、镍、钴、石墨、锰等用于生产大容量电池所需材料的开采和加工。

种种迹象都表明，代表主要能源消费国利益的国际能源署（IEA）和代表主要产油国利益的欧佩克+之间的矛盾正日益激化。

虽然IEA与欧佩克+此前几年曾紧密合作，但过去六个月席卷市场的严重能源危机以及IEA遏制碳排放的力度越来越大，使双方的利益出现了巨大矛盾。当油价从去年开始持续上涨时，欧佩克+部长们也将责任归结于IEA，称其阻碍了对重要油气资源的投资。

在这一背景下，欧佩克+决定停止使用IEA的数据来评估成员国对产量配额的遵守情况，转而使用咨询公司伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）和睿咨得能源（Rystad Energy）的报告，欧佩克+和IEA之间的裂痕日益加深。欧佩克+担心IEA对气候变化的看法和缺乏政治中立降低了整体数据的可靠性，此前IEA已建议全球不要进一步投资化石能源行业。

对此IEA在一份电子邮件声明中回应，其数据和分析是“严格且客观的”，会继续向公众公布每月更新的欧佩克+石油产量数据，保持透明度。

此外，IEA于北京时间4月1日晚8点召开紧急部长级会议，讨论油市状况，市场猜测这可能是IEA国家联合释放油储的信号。拜登表示，预计盟友将同意从储备中再释放3000万至5000万桶石油。

史上最大规模油储释放效果几何？

尽管美国此次释放石油储备的规模堪称史上最大，但每日100万桶、6个月约1.8亿桶的石油储备也仅仅相当于全球两天的消费量，无法完全填补俄罗斯供应。同时IEA估计，由于西方制裁和全球买家回避俄罗斯石油，市场将每日损失约300万桶俄罗斯石油。

目前全球能源供应十分紧俏。嘉盛集团资深分析师Tony Sycamore对21世纪经济报道记者表示，在国际紧张局势升级后，俄罗斯石油出口遇挫。即使是在最乐观的情境下，俄罗斯原油供应也将因此减少200万-400万桶/日。此外，在风暴破坏出口设施后，里海输油管道中断运营也迫使哈萨克斯坦原油产量减少，哈萨克斯坦能源部表示，在完全恢复运营能力之前，将不得不将石油日产量削减32万桶。不过油价上涨和疫情也会造成需求有所下降。

综合衡量各种因素，Sycamore表示，预计油市净缺口约为300万桶/日，美国每天释放100万桶战略石油储备，可以对油价产生一定影响，但显然无法填补所有缺口。

Oanda高级市场分析师Ed Moya也表示，能源交易商普遍认为，释放战略石油储备是一种短期解决方案，可能有助于缓和油价，但不太可能弥补俄罗斯方面出口的损失。

过去六个月里美国三次动用战略石油储备，但基本上未能阻止油价飙升。王成强对记者分析称，2021年11月美国释放了5000万桶石油储备，2022年3月初又释放了3000万桶，3月31日美国又祭出了史上最大规模的原油储备释放，但整体上来看释放石油储备对打压油价效果有限。

更糟糕的是，美国这次大规模释放战略石油储备相当于一次性把牌都亮出来了，缺乏战略眼光，导致未来政策空间被极大压缩，市场担心美国战略石油储备会失去缓冲作用。

根据美国能源情报署（EIA）的数据，1.8亿桶的释放规模将使美国政府原油储备处于1984年以来的最低水平，目前美国战略石油储备规模约为5.7亿桶。由于IEA成员国被要求战略石油储备需覆盖90天的净进口量，美国必须至少持有3.15亿桶储备。

对此RBC Capital Markets在一份研究报告中表示，一旦完成这次战略石油储备释放，美国石油储备将非常接近于3.15亿桶，这意味着没有更多的战略石油储备“子弹”，因此最终反而可能成为油市看涨信号。

与此类似的是，高盛也表示，拜登政府的行动可能有助于稳定今年的市场，但不足以解决较长期的结构性短缺。因此高盛将2022年下半年布伦特原油价格预测从135美元/桶下调至125美元/桶，但同时将2023年布伦特原油价格预测从110美元/桶上调至115美元/桶。

王成强向记者分析称，由于主产国俄罗斯遭到严厉制裁，消费国联合释放储备预计只能一定程度上填补供需缺口，但难以逆转全球供需格局。在地缘局势、储备释放、疫情等多空因素交织影响下，原油市场找到新平衡，预计会在90美元-120美元区间高位震荡。

（作者：吴斌 编辑：张星）

关键词：