2022年3月24日安宁股份(002978)发布公告称:信达证券黄礼恒、天风证券田源于2022年3月22日调研我司。
本次调研主要内容:
问:公司年度生产经营情况介绍
答:2021年度,公司实现营业总收入23.03亿元,较上年同期增长40.75%;实现营业利润16.66亿元,较上年同期增长101.96%;归属于上市公司股东的净利润14.35亿元,较上年同期增长104.85%。2021年,公司生产钛精矿53.60万吨,与上年基本持平;钛精矿是公司重要的营收来源以及利润贡献点。全年钛精矿销售收入12.71亿元,产品毛利率81.78%。生产钒钛铁精矿(61%)141.65万吨,同比增加10.03%;实收销售收入10.20亿元,产品毛利率65.84%。
问:公司钛矿的成本变动原因
答:钛矿单位成本上升系根据财政部会计司2021年的会计准则实施问答和收入准则的规定,本年将与产品销售相关的运杂费作为合同履约成本。
问:公司产品的未来价格趋势
答:从需求端来看,2021年,中国钛白粉产量增量有近30万吨,预计2022年还会有增量,下游需求在增加;从供应端来看,钛矿的增量是有限的,库存处于低位,供求偏紧,价格有望维持景气。铁矿:钢铁行业的转型,高强度钢标准的逐步实施以及钒应用于储能,利好钒钛磁铁矿。
问:海绵钛企业因镁价走高处于停产中,对钛精矿价格是否有影响?
答:镁价走高,只对短流程的海绵钛企业有影响。2021年中国海绵钛产量创新高,约14.49万吨,对钛精矿的需求是呈上升趋势。
问:公司是否有向钛下游延伸的规划
答:公司战略之一就是纵向延伸产业链,去年公告的“钒钛磁铁矿规模化高效清洁分离提取示范项目”就是延伸产业链的项目。同时,公司对钛白粉以及海绵钛都有技术积累。
问:如何看待钛产业链下游龙头企业的产业布局?以及公司对资源整合是否有相应的动作?
答:钛精矿的下游产品主要为钛白粉和海绵钛。钛白粉是已知最好的白色颜料,市场非常大;海绵钛是钛合金的主要材料,是未来金属,应用于军工及高端化工领域。两个产品都是不可或缺材料,行业前景好。公司的战略之一就是横向并购资源。公司一直在努力寻找好的资源进行并购。
安宁股份主营业务:钒钛磁铁矿的开采、洗选和销售
安宁股份2021年报显示,公司主营收入23.03亿元,同比上升40.75%;归母净利润14.35亿元,同比上升104.85%;扣非净利润13.99亿元,同比上升104.85%;其中2021年第四季度,公司单季度主营收入4.57亿元,同比上升15.91%;单季度归母净利润2.46亿元,同比上升37.29%;单季度扣非净利润2.36亿元,同比上升41.24%;负债率14.31%,投资收益1.54亿元,财务费用-2709.56万元,毛利率74.5%。
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级2家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为60.36。
以下是详细的盈利预测信息:
证券之星估值分析工具显示,安宁股份(002978)好公司评级为3.5星,好价格评级为2.5星,估值综合评级为3星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)
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