近年来,“固收+”基金大行其道,成为市场上的“香饽饽”。据Wind数据统计,截至2月28日,“固收+”基金数量已超千只,规模逾2万亿元。记者了解到,实力券商中银证券旗下“固收+”新基——中银证券安瑞6个月持有期债券型基金正在火热发行中,投资者可通过中国银行(601988)、浙商银行等各大银行和互联网平台,或中银证券官方直销平台等渠道进行认购。

资料显示,中银证券安瑞采用“股二债八”的配置,债券方面以高评级信用债为底仓,通过票息、资本利得、杠杆套利获得相对稳定的收益,同时择机参与利率债的波段操作,并根据市场情况适当增加可转债配置,力争增强收益;权益方面则结合当下的市场环境,稳步建仓为宜,主要配置低估值品种,坚持行业景气驱动投资,寻找成长速度较快、估值性价比好的公司。

值得注意的是,相比市场上的其他“固收+”产品,中银证券安瑞还设置了6个月持有期的持有期内封闭运作模式,一方面可以帮助投资者树立长期投资的理念,避免追涨杀跌带来不好的投资体验,有利于基金的长期平稳运作;另一方面,6个月的持有期长短适中,申赎灵活度和自由度更高。

作为当下最火的偏稳健风格的基金,“固收+”产品在资产配置、投资机会把握和风险控制方面都对基金经理提出了更高的要求。据了解,正在发行的中银证券安瑞将由具备超10年证券研究经验和多年公募基金投资经历的基金经理吕文晔担纲管理。其在投资中,秉承着均衡稳健的绝对收益风格,善于结合宏观与中观分析寻找资产与行业配置机会,把握大类资产趋势性机会,在宏观分析和大类资产配置方面有较为深刻的理解。从过往业绩表现来看,海通证券(600837)数据显示,截至2月28日,吕文晔在管“固收+”产品中银证券聚瑞A过去一年收益率达6.34%,在同类偏债混合型基金中排名前1/5。

2021年至今,A股市场剧烈震荡,投资难度大大增加。尤其是最近地缘事件的爆发,更让投资者意识到“行稳才能致远”,而相较股票型基金,“固收+”基金显然更可能满足这一需求。Wind数据显示,去年全年,有近9成“固收+”基金实现正收益;而从更长周期来看,此类产品凭借固收与权益双赋能的优势,在收益和抵御风险方面都有着不俗的表现。以 “固收+”主流产品二级债基为例,截至2月底,二级债基指数的近三年年化收益率为7.07%,与同期沪深300指数7.82%的年化收益率大致相当;但期间二级债基指数最大回撤仅为3.69%,远低于同期沪深300指数22.01%的最大回撤。

谈及“固收+”产品的投资前景,中银证券安瑞拟任基金经理吕文晔指出,当前经济增速边际下行,在央行全面降准、下调公开市场操作利率的背景下,经济基本面和货币政策对债券市场依然有支撑。权益方面,今年仍是结构性震荡市,近期市场有所调整后估值更加合理,为“固收+”基金建仓提供了更多优质的权益投资标的。因此,对于投资者而言,“固收+”基金是相对不错的选择。

风险提示:市场有风险,投资需谨慎。基金过往业绩不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金的过往业绩不预示未来表现。投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

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