周四早盘，煤炭股继续保持强势，截至发稿，云煤能源(600792)、昊华能源(601101)涨超10%，晋控煤业涨超7%，山煤国际(600546)、金能科技(603113)、潞安环能(601699)等纷纷跟涨。

消息上，3月2日，国家发展改革委办公厅印发通知，对进一步签实煤炭中长期合同、加强合同履约监管作出部署安排。通知强调，2022年煤炭中长期合同全部通过全国煤炭交易中心线上平台录入确认并在线签订诚信履约承诺，全部纳入“信用中国”网站的诚信履约保障平台进行监管。所有签订和录入合同要尽快按照《国家发展改革委关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》明确的合理区间协商确定价格水平。

同日，碳达峰碳中和工作领导小组召开全体会议，会议强调，要抓紧深化“双碳”重大问题研究，形成可操作的政策举措。要推进煤炭有序替代转型，算清煤炭供需的“大账”，合理规划煤电建设规模和布局，推动煤炭清洁高效利用，发挥好煤炭在能源中的基础和兜底保障作用。

平安证券认为，从世界煤化工发展史来看，现代煤化工的发展主要与石油价格、战争、政治等因素密切相关，在世界油气供应趋紧和价格居高不下的压力下，煤化工就会成为替代石油供应的重要选择。当前，在较高的国际油价下，煤制燃料的盈利能力显著改善，将迎来发展机遇。煤制油和煤炭分质利用项目有望逐步从规划走向实施阶段，煤化工上游的设备供应商以及工程公司或将受益。

山西证券也指出，此前的长协价格区间落地对市场情绪形成一定冲击，但俄乌冲突持续之下，国际煤价居高，国内煤价仍有支撑，且伴随冬奥会的结束，下游复工复产带动煤炭需求端走强，预计拥有优质资源的企业有望修复估值。

信达证券指出，行业产能周期错配的问题仍没有改变，在需求端继续增加，供给端弹性很小的情况下，煤价易涨难跌，保持高位震荡后再上行将是大趋势，行业景气周期将持续向好。

配置上，该研报称，现阶段配置煤炭板块正当时，继续建议关注煤炭的历史性配置机遇。关注三条主线：

一是在国内煤炭供需趋紧，库存低位，价格高企，政策鼓励增产保供下，利好的动力煤上市公司：兖州煤业(600188)、陕西煤业、中国神华、中煤能源；

二是建议关注内生外延空间较大的西南炼焦煤龙头盘江股份(600395)，和资源禀赋优异与国企改革先锋平煤股份(601666)；

三是建议关注国有煤炭集团提高资产证券化率带来的外延式扩张潜力较大的山西焦煤、晋控煤业。

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